中钢集团安徽天源科技股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
国元证券有限责任公司
（安徽省合肥市寿春路 179 号）
发 行 概 况
发行股票类型： 人民币普通股 发行股数： 3000万股
每股面值： 人民币1.00元 预计发行日期： 2006年7月19日
发行后总股本： 7000万股 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行价格： 4.68元/股
股份限制流通及 中国中钢集团公司（持股2040万股）和中钢集团马鞍山矿山自愿锁定承诺： 研究院（持股760万股）两股东均承诺：自股票上市之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有
的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。安徽恒信投
资发展有限责任公司（持股400万股）、安徽中周实业（集团）
有限公司 （持股400万股）、安徽省国有资产运营有限公司（持
股150万股）、中国冶金矿业总公司（持股100万股）、北京
金泰宇财务咨询开发有限公司（持股100万股）、黄志刚（持
股50万股）等六股东依照《公司法》规定，自股票上市之日
起一年内，不转让或者委托他人管理其已持有的发行人股份，
也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满上述所有股份
可上市流通和转让。
保荐人（主承销商）：国元证券有限责任公司
招股说明书签署日期：2006年7月17日
发 行 人 声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的投资收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
重大事项提示
1、公司于2005年11月16日召开2005年度第一次临时股东大会，通过了《关于公司股票发行前滚存利润分配的议案》，决定公司本次公开发行前滚存的利润由新老股东按照本次发行以后的股权比例共同享有。
本公司 2005 年末经审计的剩余未分配利润 37,466,602.23 元及本次发行前形成的未分配利润将由股票发行后的新老股东共享。公司预计发行后首次股利分配时间为不迟于发行成功次年的6 月30 日，具体分配时间和分配方案经董事会提出并提交股东大会批准后执行。
2、由于公司为科研院所转制的股份公司，根据国家税务总局有关政策，2002
年－2006 年，公司享受免征所得税的优惠政策，该税收优惠政策对公司近几年快速发展起到了积极的作用。
2006 年 6 月 26 日，马鞍山市国家税务局根据《财政部、国家税务总局关于延长科研机构有关税收政策执行期限的通知》（财税[2005]14 号）规定，出具了《关于中国钢集团安徽天源科技股份有限公司免征企业所得税的批复》（马国税函[2006]129号），同意继续免征公司2007年-2008年企业所得税。以上税收优惠期届满后，如无新的企业所得税优惠政策，公司将适用33%的企业所得税税率。
3、公司2003年和2004年分别获得原马鞍山市发展计划委员会补贴资金200
万元和100万元，用于补贴公司发展成为马鞍山市磁材基地核心企业、实现磁材产业规模化以及安置向山硫铁矿下岗职工再就业的费用；2005 年马鞍山市发展和改革委员会为鼓励公司做大做强磁材产业，补贴公司资金200万元，同年马鞍山市企业上市工作协调指导组办公室拨付公司上市工作专项扶持资金100万元，作为公司上市经费补贴。近三年补贴收入分别占同期利润总额的26.01%、5.95%和19.68%。公司未来能否继续获得政府补贴收入存在较大的不确定性。
4、公司生产所需主要原材料为电解金属锰和铁红等，公司的生产经营对主要原材料存在一定程度的依赖关系。近年来电解金属锰和铁红价格振幅较大，主要原材料价格的波动影响了公司经营和盈利的稳定性。
5、近年来市场对磁性材料需求快速增长，行业内企业数量增加，产品市场
6、由于本公司主导产品非终端消费品，其市场需求直接受下游行业市场周期变化影响。其下游行业包括电子信息产业、家电、汽车、钢铁行业等，这些行业的发展刺激和拉动了磁性材料行业的发展，但也不排除因经济增长放缓或国家对行业的宏观调控，出现部分行业萎缩，磁性材料需求减少的可能。
7、公司募集资金投资项目从建设到竣工需要1年的周期，项目的预计投资回收期（含建设期）分别为 5.43 年、4.88 年和 5.83 年，且项目实际建成后的产品市场需求、销售价格、生产成本等都有可能与公司的预测产生差异，如果募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生，将会给募集资金投资项目的预期效益带来较大影响。
此外，上述募集资金投资项目达产在实现产品升级的同时，使得公司相应产品生产规模大幅增加，公司需要继续大力开拓、培育客户市场，完善并扩大产品销售模式与网络，募集资金项目可能面临产品销售不能及时跟进的风险。
请投资者仔细阅读本招股说明书中"风险因素"一节的内容，并特别关注上述风险的描述。
第一节 释 义
在本招股说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下意义：
公司、本公司、天源科技、 指 中钢集团安徽天源科技股份有限公司，即原安徽天源
股份公司、发行人 科技股份有限公司，于2005年12月26日更名
中钢集团公司、中钢集团 指 中国中钢集团公司（原中国钢铁工贸集团公司）
马鞍山矿院、马矿院 指 中钢集团马鞍山矿山研究院，即原马鞍山矿山研究院，
于2004年5月10 日更名
通力磁材公司 指 天源科技（马鞍山）通力磁性材料有限公司
南京磁材厂 指 中钢集团安徽天源科技股份有限公司南京磁性材料厂
铜陵锰业分公司 指 中钢集团安徽天源科技股份有限公司铜陵锰业分公司
国家经贸委 指 原国家经济贸易委员会
省政府 指 安徽省人民政府
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
公司章程或章程 指 中钢集团安徽天源科技股份有限公司章程
本次发行 指 公司本次向社会公众公开发行3,000万股面值为1.00
元的境内上市人民币普通股票
A股 指 本公司本次向境内投资者发行的普通股，每股面值人
民币1.00元，须以人民币认购
保荐人（主承销商） 指 国元证券有限责任公司
承销机构 指 以国元证券有限责任公司为主承销商的承销团
立信长江 指 上海立信长江会计师事务所有限公司
发行人律师 指 北京市华联律师事务所
元 指 人民币元
董事会 指 中钢集团安徽天源科技股份有限公司董事会
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监事会 指 中钢集团安徽天源科技股份有限公司监事会
社会公众股 指 中钢集团安徽天源科技股份有限公司本次向社会公众
公开发行的人民币普通股
承销/保荐协议 指 本公司与主承销商（保荐人）签订的关于本次股票发
行的承销/保荐协议
承销团协议 指 本公司本次发行的主承销商与承销团成员签订的关于
本次股票发行的分销协议
WTO 指 World Trade Organization，世界贸易组织
磁性材料行业用语
软磁材料 指 指在较弱的磁场下，易磁化也易退磁的一种铁氧体
材料，典型代表是锰锌铁氧体和镍锌铁氧体
永（硬）磁材料 指 具有强的抗退磁能力和高的剩余磁感应强度的强
磁性材料
Mn O 指 四氧化三锰
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NdFeB 指 钕铁硼永磁
Bs 指 指饱和磁通密度
ppm 指 百万分之一，10-6
磁能积（BH）max 指 永磁材料单位体积存储和可利用的最大磁能量密
度的量度
矫顽力（Hcb）、内禀矫顽 指 永磁材料抵抗磁的和非磁的干扰而保持其永磁性
力（Hcj） 的量度
剩余磁通密度(Br) 、剩余 指 具有空气隙的永磁材料的气隙中磁场强度的量度
磁化强度(Mr)
磁导率（μi） 指 磁性材料对磁场灵敏度的量度
稀土永磁材料 指 以稀土族元素和铁族元素为主要成分的金属互化
物(又称金属间化合物)。这是当前最大磁能积最高
的一大类永磁材料，如钕铁硼稀土合金
铁红 指 即氧化铁，分子式 Fe O ，是生产铁氧体永磁材料
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的主要原料
铁氧体永磁材料 指 以 Fe O 为主要组元的复合氧化物强磁材料(狭义)
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和磁有序材料如反铁磁材料(广义)，特点是电阻率
高，特别有利于在高频和微波应用。如钡铁氧体
(BaFe12O19)和锶铁氧体(SrFe12O19)等
软磁铁氧体 指 具有软磁特性的氧化物磁性材料，特点是电阻率极
高，可以在高频率和超高频率使用，如锰锌铁氧体
锶铁氧体预烧料 指 一种用来制作磁体的材料，主要由铁红和碳酸锶通
过高温预烧制成。
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第二节 概 览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、公司简介
本公司是经国家经济贸易委员会《关于同意设立安徽天源科技股份有限公司的批复》（国经贸企改[2002]121号文）批准，由马鞍山矿山研究院作为主发起人，联合安徽恒信投资发展有限责任公司、安徽中周实业（集团）有限公司、安徽省国有资产运营有限责任公司、中国冶金矿业总公司、北京金泰宇财务咨询开发有限公司和马鞍山森隆房地产开发有限责任公司共同发起设立的股份公司。公司于2002年3月27 日在安徽省工商行政管理局注册登记并领取法人营业执照，注册号3400001300254，注册资本4000万元。
公司主营业务为磁性材料、磁器件、磁分离及相关配套设备研发、生产与销售。主导产品包括：四氧化三锰、磁分离及相关配套设备、锶铁氧体预烧料、永磁铁氧体器件等。
公司主导产品四氧化三锰全国市场占有率达30％以上，位居全国第二，Y33
和 R12 高性能锶铁氧体预烧料产品全部出口，产品质量水平居国内同行业领先地位，磁分离及相关配套设备生产和研发实力雄厚，产品销往宝钢、马钢、鞍钢、武钢、攀钢、本钢等国内大型钢铁选矿企业和印度、越南等东南亚国家和地区，市场优势明显。
公司是全国磁性材料与器件行业协会理事单位，2003年7月通过ISO9001：
2000 国际质量管理体系认证，自成立以来，先后获得"国家火炬计划重点高新技术企业"、 "安徽省优秀高新技术企业"、"安徽省重点培育的100 户'专、精、特、新'企业"、"第十一批安徽省认定企业技术中心"等荣誉称号。
二、本公司主发起人和控股股东简介
（一）公司主发起人
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公司主发起人马鞍山矿山研究院成立于1963年。1999年6月国家冶金工业局将鞍山热能研究院、郑州金属制品研究院、洛阳耐火材料研究院、马鞍山矿山研究院、武汉安全环保研究院、天津地质研究院等六家研究院划入中钢集团公司。
马鞍山矿山研究院是我国矿山领域，尤其是黑色金属矿山领域学科集中、专业设置齐全和试验装备配套的研究院。建院以来，承担并出色完成了"六五"--"十五"一系列国家重大科技攻关任务，完成冶金部及重点厂、矿企业委托的各类科研课题4000余项，其中国家科技攻关项目149项，已鉴定的科研成果630
多项，一大批科研成果达到国际先进、国内领先水平。荣获国家、省部及市级科技进步奖 650 余项，其中国家级奖励 41 项，省、部级三等奖以上项目 282 项，已申请近百项专利，获专利授权 82 项。在国内外各种刊物上发表的学术论文近
2200余篇。
公司成立后承继了马矿院自成立以来在磁性材料和磁分离设备制造领域内积累的科研成果并进一步加以发展，拥有了一批先进实用的专有技术和具有国内领先水平的主导产品。
2005年10月8日，为实现中钢集团科技系统产业资源整合，优化天源科技的股权结构，依据国有资产监督管理委员会国资产权[2005]1553 号文"关于安徽天源科技股份有限公司国有股权划转有关问题的批复"，马矿院将其所持有的公司51％股权划转至中钢集团。公司于2005年12月26日领取了变更后的企业法人营业执照，同时公司名称由 "安徽天源科技股份有限公司" 变更为"中钢集团安徽天源科技股份有限公司"。截至本次发行前，中钢集团直接持有本公司
51%的股权，并通过其全资企业马矿院间接持有公司19%的股权。
（二）公司控股股东
控股股东和实际控制人：中国中钢集团公司
住所：北京市西城区西长安街乙17号
注册资金：120,340.80万元
法定代表人：黄天文
中钢集团是国家大型一类企业，1993 年 2 月经国务院经济贸易办公室批准成立，由中国冶金进出口总公司、中国钢铁炉料总公司、中国国际钢铁投资公司和中国冶金钢铁加工公司组建成为中国钢铁工贸集团公司。1998年12月，国家冶金工业局将中国冶金设备公司、冶钢经济技术开发总公司、中国冶金技术公司
中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书划入中钢集团公司。1999 年 1 月，中钢集团与国家冶金工业局脱钩，划归国务院国资委管理。1999 年 6 月，国家冶金工业局将鞍山热能研究院、郑州金属制品研究院、洛阳耐火材料研究院、马鞍山矿山研究院、武汉安全环保研究院、天津地质研究院等六家研究院划入中钢集团公司。2002 年 7 月，河北省冶金设计研究院划入中钢集团公司，后更名为中钢集团工程设计院。2003 年 4 月，国务院授权国有资产监督管理委员会履行出资人职责。2004 年 9 月，公司全称正式更名为"中国中钢集团公司"。
中钢集团主要从事冶金矿产资源的开发、开采及加工利用；冶金原料及相关产品的贸易及物流；冶金技术的研发、应用及服务等，是国内主要钢铁生产企业的原料供应商和产品代理商，与国内外多家企业建立了长期战略合作关系。中钢集团的铁矿石、铬矿、萤石、焦炭、锰矿、废钢、钢材、镁砂、稀土等贸易经营居于国内前列，在业界具有重要影响，是一家集资源、贸易、科技及专业服务为一体的大型企业集团，是对外贸易经济合作部重点联系的全国100家大型经贸企业之一，中国钢铁行业最大的经贸企业集团。经中瑞华恒信会计师事务所审计（中瑞华恒信字[2006]第 10571 号《审计报告》），截至 2005 年 12 月 31 日，中钢集团总资产602,686万元，净资产202,673万元，2005年度实现净利润29,931万元。
三、发行人主要财务数据
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
项 目 2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
流动资产 124,845,676.60 119,144,177.90 70,087,206.71
固定资产 61,210,089.86 61,957,949.16 33,246,395.34
总资产 196,508,066.75 186,619,730.46 108,969,981.57
流动负债 83,608,662.68 85,298,666.54 48,780,016.67
长期负债 21,218,081.97 24,373,249.84 100,000.00
总负债 104,826,744.65 109,671,916.38 48,880,016.67
少数股东权益 731,871.80 822,953.80 650,652.15
股东权益 90,949,450.30 76,124,860.28 59,439,312.75
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（二）合并利润表主要数据
单位：元
项 目 2005年 2004年 2003年
主营业务收入 209,125,400.20 165,182,180.79 82,253,681.25
主营业务利润 38,598,207.52 34,414,358.06 17,843,188.94
营业利润 11,793,376.16 15,847,140.86 5,385,550.38
利润总额 14,685,323.41 16,806,106.57 7,157,573.87
净利润 14,776,405.41 16,636,380.16 7,435,759.84
（三）合并现金流量表主要数据
单位：元
项 目 2005 年 2004 年 2003 年
经营活动产生的现金流量净额 11,139,756.22 13,764,663.32 -3,330,325.48
投资活动产生的现金流量净额 -10,422,172.27 -23,996,946.37 -12,170,852.68
筹资活动产生的现金流量净额 -2,643,119.38 32,208,046.24 19,321,037.83
汇率变动对现金的影响 -5,399.58 - -
现金及现金等价物净增加额 -1,930,935.01 21,975,763.19 3,819,859.67
注：以上财务数据已经上海立信长江会计师事务所有限公司审计。
四、本次发行情况
股票种类： 人民币普通股（A股）
每股面值： 1.00元人民币
发行股数： 3,000万股，占发行后总股本的42.86%
发行后总股本： 7,000万股
发行价格： 4.68元/股
发行方式： 采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定
价发行相结合的方式。
发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的
境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止
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购买者除外）。
五、募集资金运用
本公司本次发行募集资金扣除发行费用后将投资于以下项目：
序 预计投资额
项目名称 立项审批情况
号 （万元）
1 粗粒级永磁辊式强磁选机 2004 年 国 家 火 炬 计 划 项 目 ， 编 号
2,000.48
项目 2004EB040818,皖科高函[2004]6 号
2 年产 1 万吨高纯高比表面 2005 年 国 家 火 炬 计 划 项 目 ， 编 号
4,032.74
积低硒四氧化三锰项目 2005EB030882,国科发计字[2005]157 号
3 年产3000吨高性能永磁铁 安 徽 省 发 改 委 备 案 , 发 改 工 业 函
5,734.49
氧体瓦形磁体项目 [2005]359 号
合 计 11,767.71
募集资金投入项目后的不足部分，公司拟通过自筹资金解决。若所募资金投入项目后尚有剩余，则用来补充流动资金。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类： 人民币普通股（A股）
每股面值： 1.00元人民币
发行股数： 3,000万股，占发行后总股本的42.86%
发行后总股本： 7,000万股
发行价格： 4.68元/股
市盈率： 27.57倍 （每股收益按照 2005 年度经会计师事务所审计
的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后
总股本计算）
发行前每股净资产： 2.27元（以公司截至 2005 年12月 31日经审计的净资产
值按照发行前股本摊薄计算）
发行后每股净资产： 3.15元 （以公司截至2005年12月31日经审计的净资产值
加本次募集资金净额按照发行后股本摊薄计算）
市净率： 1.49倍 （以公司发行后每股净资产值计算）
发行方式： 采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定
价发行相结合的方式。
发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的
境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止
购买者除外）。
承销方式： 承销团余额包销
拟上市地： 深圳证券交易所
发行股份的流通： 本次发行结束后，发行人将尽快申请本次发行的股
票在深圳证券交易所上市流通
预计募集资金总额： 14,040万元
预计募集资金净额： 12,950万元
本次发行费用概算： 本次发行A股的发行费用，预计总额为1,090万元，
主要包括以下支出：
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承销保荐费用：828万元
审计费用：120万元
评估费用：46万元
律师费用：45万元
发行手续费：约51万元（交易所上网手续费等）
二、本次发行的有关机构
发 行 人： 中钢集团安徽天源科技股份有限公司
住 所： 马鞍山市经济技术开发区红旗南路 51 号
法定代表人： 王运敏
联系电话： 0555-2108997
传 真： 0555-2108806
联 系 人： 蔡 霞
保荐人（主承销商）： 国元证券有限责任公司
住 所： 安徽省合肥市寿春路179号国元大厦
法定代表人： 凤良志
电 话： 0551-2207107、2207108
传 真： 0551-2207105、2207106
保荐代表人： 武保卫、万士清
项目主办人： 朱焱武
联 系 人： 孙建中、高震、周利华
副主承销商： 国金证券有限责任公司
住 所： 成都东城根上街95号
法定代表人： 雷波
电 话： 021-61038226
传 真： 021-61038220
联 系 人： 余庆生、刘涛涛
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分销商： 国联证券有限责任公司
住 所： 无锡市县前东街8号
法定代表人： 范炎
电 话： 010-83988063
传 真： 010-83988067
联 系 人： 汤静
分销商： 国盛证券有限责任公司
住 所： 南昌市永叔路15号信达大厦
法定代表人： 管荣升
电 话： 010-62575981
传 真： 010-62552853
联 系 人： 赵轶
分销商： 金信证券有限责任公司
住 所： 浙江省杭州市杭大路18号
法定代表人： 陈唯贤
电 话： 0571-87901933
传 真： 0571-87901974
联 系 人： 徐高峰
发行人律师事务所： 北京市华联律师事务所
住 所： 北京市朝阳区东三环南路25号北京汽车大厦10层
负 责 人： 谢炳光
电 话： 010-87664360
传 真： 010-87664365
经办律师： 刘小英、汪少炎
发行人审计机构： 上海立信长江会计师事务所有限公司
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住 所： 上海市嘉定区叶城路925号1幢208室
法定代表人： 朱建弟
电 话： 021-63391166
传 真： 021-63392558
经办注册会计师： 戴定毅、姚辉
资产评估机构： 北京中证评估有限责任公司
北京市西城区金融街27号投资广场A12层1205-1208
住 所：
室
法定代表人： 冯道祥
电 话： 010－88091069
传 真： 010－88091074
经办资产评估师： 徐宗杰、李 琪、李占军
土地评估机构： 中地不动产评估有限公司
住 所： 北京西城区金融街33号通泰大厦B601室内
法定代表人： 王朝阳
电 话： 010－88086862
传 真： 010－88086860
经办土地评估师： 王连生、段海涛
股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住 所： 广东省深圳市深南中路1093 号中信大厦18 层
电 话： 0755-25938000
传 真： 0755-25988122
保荐人（主承销商）收款 安徽省工商银行合肥市四牌楼支行
银行：
户 名： 国元证券有限责任公司
账 号： 1302010119027320711
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三、发行人与中介机构关系的说明
截至本次发行前，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
1、询价推介时间：2006年7月7日至 2006年7月11日
2、定价公告刊登日：2006年7月18日
3、申购日和缴款日：2006年7月19日
4、预计股票上市日：2006年8月3日
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第四节 风险因素
投资者在评价本公司此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资
料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
发行人特别提醒投资者关注本节中业务经营风险、市场风险、募集资金
投资项目风险和政策性风险的叙述，并仔细阅读本节全文。
一、市场风险
（一）市场竞争的风险
☆ 随着近年来我国电子信息产业的迅速发展，磁性材料需求快速增长，行业内企业数量增加较快；同时由于我国相对低廉的劳动力成本优势，吸引了国外著名磁性材料制造商纷纷在国内投资设厂，世界磁性材料制造中心也逐渐向中国转移，从而导致国内磁性材料的供给迅速增加，市场竞争加剧。公司主导产品四氧化三锰，目前的市场占有率30%。如果公司在销售网络的构建、营销策略的设计等方面不能适应市场变化状况，公司面临的市场竞争风险将会加大，可能在越来越激烈的市场竞争中失去已有的市场份额，市场占有率下降。
（二）市场周期的风险
由于本公司主导产品非终端消费品，其市场需求直接受下游行业市场周期变化影响。其下游行业包括电子信息产业、家电、汽车、钢铁行业等，这些行业的发展刺激和拉动了磁性材料行业的发展，但也不排除因经济增长放缓或国家对行业的宏观调控，出现部分行业萎缩，磁性材料需求减少的可能。对此，公司一方面将密切关注本行业及下游行业的发展状况，分析其经济周期，做好下游产业经济预测，合理安排生产任务，尽可能减少下游产业景气度对公司销售的负面影响；另一方面公司适当延伸产业链，拓展产品的种类，加大对新产品的市场开拓力度，通过业务结构的调整，分散因下游行业的市场周期变化带来的市场周期风险。
二、业务经营风险
（一）原材料价格波动风险
公司生产所需主要原材料为电解金属锰和铁红等，2005 年生产成本中原材
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书料占比为 79.97％，主要原材料价格波动对公司经营业绩较为敏感。近年来电解金属锰和铁红价格振幅较大，电解金属锰市场价格由 2003 年的 8000 元/吨飙升至2005 年一季度的 14000 元/吨，目前相对稳定在9000 元/吨，近三年振幅达 70%以上；铁红的市场价格受钢铁产量和价格的变动也出现一定程度的波动，振幅达
20% 以上。主要原材料价格的波动影响了公司经营和盈利的稳定性。报告期内公司通过磁材产品品种与结构的调整，产品品质和市场信誉的提高，生产工艺的改进，以及产销规模的扩大，有效地化解了原料价格上涨带来的风险，并使得磁材产品综合毛利率逐年提高。
（二）对主要供应商及销售客户依赖的风险
公司近三年对主要供应商及客户的业务构成比例如下表所示：
向前五名客户销售占期间主营业 向前五名供应商采购占期间采购
期 间
务收入的比例 总额的比例
2005 年 25.99% 44.09%
2004 年 34.14% 57.18%
2003 年 33.85% 48.31%
由上表可见，公司一定程度上存在依赖主要销售客户和主要供应商的风险。
三、管理风险
（一）控股股东、实际控制人不当控制风险
本公司第二大股东马矿院是中钢集团全资企业，本次发行前持有本公司19%股份；控股股东并实际控制人中钢集团直接和间接控制本公司70%的股份，本次发行后，其持有本公司的股权比例虽有一定程度的降低，但仍处于相对控股地位。大股东可以利用其控股地位，通过选举董事、修改《公司章程》、行使表决权等方式对公司管理和决策实施重大影响并控制本公司的业务，从而给本公司其他股
东利益带来一定的风险。
（二）科研院所转制风险
本公司是由马矿院为主发起人发起设立的股份有限公司，公司的管理人员、技术人员和市场营销人员主要来自于马矿院，这些人员经过近年的市场熏陶与磨练，经营管理能力、市场分析与判断能力、市场意识与营销手段得到了显著的提
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书高，但公司管理人员数量仍显不足，滞后于公司的快速发展，经营管理理念需要进一步转变，经营管理能力也需要加强，市场开拓能力有待提高。尤其是随着公司规模的不断扩大，对公司营销人员、管理人员和技术人员要求也不断提高，这些优秀人员的缺失将会影响到公司的发展。
四、财务风险
（一）净资产收益率降低的风险
本次发行完成后，公司净资产将有较大幅度的增长。而募集资金投资项目的全部建成投产并产生效益需要一定时间，预计本次发行后，公司净资产收益率（全面摊薄）与过去年度相比将出现较大幅度的下降。因此，短期内本公司存在因净
资产增长较快而导致净资产收益率下降的风险。
（二）资产负债率偏高的风险
截至 2005 年 12 月 31 日，按母公司报表口径计算的公司资产负债率为
51.36%，与国内同行业中其他上市公司相比偏高。由于公司资产负债率偏高，债务压力较大、财务费用负担重，削弱了公司的融资能力，增大了公司的财务风险。
（三）内部控制制度的风险
近几年，公司已经建立了较为完善的内部控制制度，但由于公司下属生产单位分散异地，各生产单位人员素质有差异，相关人员对公司内部控制制度能否有效贯彻执行将面临时间考验。若内部控制制度不能有效执行，而内部监管力量又不能及时跟进，公司的内部控制会存在一定风险。
五、技术风险
（一）新产品开发、试制风险
面对激烈的市场竞争，公司须不断致力于高科技产品、高附加值产品的开发，但一种新产品从设计研究，到产品中试阶段，最终到规模化和产业化生产并得到市场认可，往往需要几年时间，而且随时面临着产品开发失败的风险。因此，新产品开发在一定程度上存在开发难度大、更新换代快和难以实现产业化的风险。
（二）核心技术人员流动的风险
本公司是由科研院所改制设立的高新技术企业，技术人才尤其核心技术人员
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书是公司生存和发展的根本，是本公司核心竞争力之所在，稳定和壮大科技人才队伍对本公司生存和发展十分重要。同时，磁分离及相关配套设备是公司主要产品之一，其生产、销售面对不同客户多样化的需求，因此对研发人员的技术水平和工作经验有着较高的要求，并对市场中的其他竞争对手形成较高的技术壁垒。科技人才的流动对本公司的生产经营将可能产生一定的风险。
六、募集资金投资项目风险
公司对募集资金投资项目目前和将来的目标市场进行了认真的分析，并对产品投产后的收益率进行了预测。但项目从建设到竣工需要1年的周期，项目的预计投资回收期（含建设期）分别为 5.43 年、4.88 年和 5.83 年，且项目实际建成后的产品市场需求、销售价格、生产成本等都有可能与公司的预测产生差异，如果募集资金不能及时到位、项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生，将会给募集资金投资项目的预期效益带来较大影响。
此外，上述募集资金投资项目达产在实现产品升级的同时，使得公司相应产品生产规模大幅增加，公司需要继续大力开拓、培育客户市场，完善并扩大产品销售模式与网络。募集资金项目可能面临产品销售不能及时跟进的风险。
七、政策性风险
（一）税收政策变化的风险
由于公司为科研院所转制的股份公司，根据《国家税务总局关于国家经贸委管理的 10 个国家局所属科研机构转制后税收征收管理问题的通知》（国税发[1999]135 号）规定，2002 年－2006 年，公司享受免征所得税的优惠政策。假设公司未享受优惠政策，则公司 2003 年－2005 年的利润影响额分别为：
3,911,657.79元、5,990,674.07元、5,948,294.49元。该税收优惠政策对公司近几年快速发展起到了积极的作用。
2006年6月26日，马鞍山市国家税务局根据《财政部、国家税务总局关于延长科研机构有关税收政策执行期限的通知》（财税[2005]14号）规定，出具了
《关于中国钢集团安徽天源科技股份有限公司免征企业所得税的批复》（马国税函[2006]129号），同意继续免征公司2007年-2008年企业所得税。
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以上税收优惠期届满后，如无新的企业所得税优惠政策，公司将适用 33%的企业所得税税率。对此，公司除积极争取新的税收优惠政策外，还将充分发挥自身技术优势，不断扩大产销规模，延伸产业链，调整产品结构，提高产品附加值，从而增加收入和盈利水平。
（二）政府补贴政策变动的风险
公司 2003 年和 2004 年分别获得原马鞍山市发展计划委员会补贴资金 200
万元和100万元，用于补贴公司发展成为马鞍山市磁材基地核心企业、实现磁材产业规模化以及安置向山硫铁矿下岗职工再就业的费用；2005 年马鞍山市发展和改革委员会为鼓励公司做大做强磁材产业，补贴公司资金200万元，同年马鞍山市企业上市工作协调指导组办公室拨付公司上市工作专项扶持资金100万元，作为公司上市经费补贴。近三年补贴收入分别占同期利润总额的26.01%、5.95%和19.68%。
公司未来能否继续获得政府补贴收入存在较大的不确定性。为此，公司将通过继续稳固、发展主业，做好募集资金项目，提高公司盈利水平，以降低补贴收入变动对公司业绩的影响。
（三）环保风险
本公司在生产过程中会产生少量粉尘、废水和车间噪声。目前公司污染治理的各项指标均已达到了国家环保标准要求，但随着社会的进步，国家和地方在环保方面的要求不断提高，对环境保护的力度不断加大，可能会制定更为严格的环保标准，从而要求本公司加大对环保的投入，导致公司污染处理费用的增加。
（四）其他政策变化的风险
本公司从事的主营业务磁性材料及其应用领域目前属于国家鼓励发展的范围，主要项目和产品列入《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》（2000
年修订）和《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》（2004 年度）。近期公司面临的产业政策风险相对较小，但国家宏观调控政策和产业发展政策的调整和变化可能对公司的经营产生不利的影响。本公司产品主要应用于电子信息、汽车、家电、医疗设备、环保、冶金、煤炭等行业，而上述产业的景气状况在很大程度上受国家宏观经济形势和政策的左右。如果国家宏观经济形势发生变化或国家采取紧缩性的宏观经济政策，进行总量控制，相对压缩新建、技改项目投资规模，将对本公司的经营产生不利影响。
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
1、中文名称： 中钢集团安徽天源科技股份有限公司
2、中文简称： 天源科技
3、英文名称： Sinosteel Anhui Tianyuan Technology Co.,Ltd.
4、注册资本： 4,000 万元
5、法定代表人： 王运敏
6、设立日期： 2002 年3 月27 日
7、公司住所： 马鞍山市经济技术开发区红旗南路51 号
8、邮政编码： 243000
9、电话号码： 0555-2108997
10、传真号码： 0555-2108806
11、公司网址： http://www.ty-magnet.com/
12、电子信箱： ty@ty-magnet.com
二、发行人改制重组情况
（一）设立方式
本公司是经原国家经济贸易委员会国经贸企改[2002]121号文"关于同意设立安徽天源科技股份有限公司的批复"批准，由马鞍山矿山研究院作为主发起人，联合安徽恒信投资发展有限责任公司、安徽中周实业（集团）有限公司、安徽省国有资产运营有限公司、中国冶金矿业总公司、北京金泰宇财务咨询开发有限公司、马鞍山市森隆房地产开发有限公司以发起方式设立的股份有限公司。2002
年3月27日领取了由安徽省工商行政管理局颁发的注册号为3400001300254的营业执照。
（二）发起人
发起人名称及其持股情况如下：
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发起人名称 持股数（万股） 占总股本比例
马鞍山矿山研究院 2800 70%
安徽恒信投资发展有限责任公司 400 10%
安徽中周实业（集团）有限公司 400 10%
安徽省国有资产运营有限公司 150 3.75%
中国冶金矿业总公司 100 2.5%
北京金泰宇财务咨询开发有限公司 100 2.5%
马鞍山市森隆房地产开发有限公司 50 1.25%
合计 4000 100%
上述发起人的具体情况见本节"七、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况"。
（三）发行人成立前，主发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
马鞍山矿山研究院最初成立于1963年，直属冶金工业部，是我国矿山领域，尤其是黑色金属矿山领域学科集中、专业设置齐全和试验装备配套的研究院，已形成采矿、选矿和环保三大主体学科。
股份公司设立前马矿院的资产包括：
1、研究所类资产：采矿所、选矿所、岩土所、环保所、自动化所、信息中心、质检中心。
2、生产经营性实体：设备制造公司（由机械厂与设备所组成）、南京磁性材料厂。
3、三产类公司：马鞍山矿院实业总公司、马鞍山矿院宝利达珠宝首饰有限责任公司、马鞍山新创工程监理有限责任公司、马鞍山矿院物业管理中心、马鞍山矿山研究院四方宝石公司、马鞍山矿山研究院蓝盾宾馆等。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的业务
1、发行人成立时拥有的主要资产
公司设立时，马矿院将其所属全资经营性实体南京磁性材料厂、设备制造公司（由机械厂与设备所构成），以及与之生产、供应、销售、开发相关的职能部门、技术部门等全部经营性资产及相关负债投入股份公司。上述投入公司的资产以2001年4月30日为基准日，经北京中证评估有限责任公司评估，其资产总额为
4,150.66万元，负债总额为928.84万元，净资产为3,221.82万元（有关资产评估
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书的具体情况见第十节"六、（一）发起人投入资产的评估"）。
其他发起人安徽恒信投资发展有限责任公司、安徽中周实业（集团）有限公司、安徽省国有资产运营有限公司、中国冶金矿业总公司、北京金泰宇财务咨询开发有限公司、马鞍山市森隆房地产开发有限公司分别以现金出资460.26万元、
460.26万元、172.60万元、115.07万元、115.07万元、57.53万元。
2、发行人实际从事的业务
发行人成立时主要从事磁性材料（包括四氧化三锰、锶铁氧体预烧料）、磁分离及配套设备（包括磁选设备、过滤脱水设备）的研发、生产与销售。
（五）发行人成立后，主发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
股份公司成立后，马矿院拥有的资产包括：
1、研究所类资产：采矿所、选矿所、岩土所、环保所、自动化所、信息中心、质检中心。
2、三产类公司：马鞍山矿院实业总公司、马鞍山矿院宝利达珠宝首饰有限责任公司、马鞍山新创工程监理有限责任公司、马鞍山矿院物业管理中心、马鞍山矿山研究院四方宝石公司、马鞍山矿山研究院蓝盾宾馆等。
（六）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和发行人业务流程间的联系
公司改制设立后，全面承继了马矿院有关磁性材料、磁分离及配套设备生产与销售业务，在业务流程上与改制前马矿院的该业务流程没有发生本质变化，只是在管理上进行了强化，根据现代企业管理制度和《公司法》的要求，制定、完善了符合公司发展需要的各项规章制度，健全了生产经营管理体系与办法，进一步理顺业务流程。具体产品的工艺流程见第六节"四、（二）主要产品的工艺流程"。改制设立后，公司具有独立、完整的业务体系。
（七）发行人成立以来，在生产经营方面与发起人的关联关系及演变情况
公司成立以来，与发起人马矿院主要在办公用房屋、土地使用权、综合服务等方面存在关联关系，详见第七节"二、关联方、关联方关系及关联交易"。
（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
公司发起人作为出资投入的各项资产中，房屋等建筑物、车辆、土地使用权、专利和专有技术等公司已及时向相关登记主管部门办妥过户手续，发起人投入的其他资产均已及时办理了资产交接手续。
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（九）发行人在业务、资产、人员、机构和财务方面与股东单位分开情况及其独立性
公司具有健全的法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务方面已与公司现有股东完全分开，具备面向市场自主经营的能力。
1、业务独立情况
本公司主营业务为磁性材料、磁器件、磁分离及相关配套设备的开发、生产与销售，本公司主要股东马矿院及中钢集团未从事与本公司相同及相关的业务，也未控制其他与本公司业务相同或相近的企业。公司拥有独立的产、供、销系统，各个系统之间相互独立，又相互协调，确保公司生产经营任务的顺利完成，其原材料的采购和产品的销售不依赖于股东单位及其他关联企业。
（1）本公司具有与从事磁性材料、磁器件、磁分离及相关配套设备有关的独立、完整的研发、供应、生产和销售的生产经营管理体系，拥有自己的商标、专利及相关生产技术。
（2）公司产品销售的日常管理和协调工作主要由市场营销部统一规划进行，产品的销售不依赖控股股东及其他股东。此外，公司积极开拓国际市场，为满足日益扩大的进出口业务的需要，公司已于2003年6月11日取得了自营进出口权。
（3）本公司所需的主要原材料市场供应充足，公司设有独立的采购部门，独立进行原材料采购，不依赖控股股东及其他股东。
（4）公司已建立了独立的研究开发机构，有独立的科研队伍和科研设施，独立进行科研开发，不依赖控股股东及其他股东。
2、资产完整情况
（1）本公司和发起人的产权关系明确。公司设立时，马矿院以其所属的与磁性材料和磁分离设备制造相关的全部经营性资产及相关负债投入股份公司，马矿院的出资已足额到位，资产完整，范围界定清晰，并已完成了相关的产权变更手续。其余各股东投入股份公司的资产均为货币资金，上述资产已经立信长江《验资报告》（信长会师报字（2002）第20088号）确认。
（2）本公司拥有独立于各股东的完整的生产设备、厂房、办公用房、仓储用房、交通工具和工业产权等。
（3）公司经营业务所使用的各项专有技术均由本公司合法拥有，不存在任何纠纷。
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
（4）不存在控股股东违规占用本公司的资金、资产及其他资源的情况。
（5）本公司根据经营需要向马矿院租赁房屋，合计建筑面积1575平方米，公司就租赁事宜与马矿院签署了相关协议并经本公司创立大会批准，价格公允合理，权利义务明确。
3、人员独立情况
公司的劳动、人事及工资管理与控股股东完全分开。公司的董事、监事及高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》及《公司章程》的规定，履行了合法的程序，不存在控股股东、其他任何部门、单位或人士违反公司章程规定干预公司人事任免的情况。
公司的总经理全面负责企业的生产经营等工作，副总经理及财务负责人、营销负责人、董事会秘书等高级管理人员和核心技术人员均专职在公司工作，领取薪酬。上述人员不存在在持有公司5%以上股份的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务的情形，亦不存在在与公司业务相同、相似或存在其他利益冲突的企业任职的情形。
4、机构独立情况
（1）本公司设立以来，已经建立了独立完整的组织机构，拥有生产经营所需的决策、监督、研发、财务、采购、生产、销售等完整体系，具有独立的办公和生产经营场所，没有出现与股东单位混合经营、合署办公的情形。
（2）公司依照《公司法》等相关法律、法规以及《公司章程》的规定，建立了以股东大会为最高权力机构、董事会为执行机构、监事会为监督机构、总经理负责公司日常经营管理的独立的法人治理结构。
（3）本公司股东及其职能部门与本公司及职能部门之间不存在上下级关系，不存在股东单位、实际控制人直接干预本公司机构设置及经营活动的情况。
5、财务独立情况
控股股东和其他股东均无与本公司共用财务部门、共用财务人员、共用银行账户、共同纳税等情况。
（1）本公司自成立以来，就设置了完全独立的财务部门，建立了完全独立的财务核算体系和财务管理制度，拥有独立的财务电算化系统。
（2）本公司独立开设银行账户，在中国建设银行马鞍山市花山支行以自己的名义开设了独立的基本账户，账号为：34001658908050335472，不存在与股东
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书共用银行帐户的情况。
（3）公司依法独立纳税，持有国税税务登记证号为：国税马字
340506737315488、地税税务登记证号为：地税皖字340504737315488。
（4）公司独立支配自有财产和资金，独立作出财务决策，独立对外签订合同，自主决定投资计划和资金安排，不存在控股股东干涉公司资金使用的情况。
6、公司在独立性方面不存在其他严重缺陷。
三、股份公司设立以来股权、资产变化情况
（一）公司的股本形成、股权变动情况
1、股本的形成
公司设立时全体发起人投入股份公司的净资产共计4602.61万元，按86.91%的比例折为本公司股份，共计4000万股。未折入股本的602.61万元计入股份公司的资本公积金。折股方案和股权界定已获国家财政部[2002]16 号文"财政部关于安徽天源科技股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复"批准。
2、股权转让
2005 年 11 月 16 日，股份公司的发起人股东马鞍山市森隆房地产开发有限责任公司与自然人黄志刚签订了《股权转让协议》。根据该协议，马鞍山市森隆房地产开发有限责任公司同意将其所持有的本公司50万股（占总股本的1.25％）转让给黄志刚。转让价款在立信长江出具的股份公司2004年度《审计报告》（信长会师报字[2005]第20280号）的基础上，经双方协商确定为人民币57.53万元。黄志刚于《股权转让协议》签订之日起 30 日内一次性的将所确定的股权转让价款汇入马鞍山市森隆房地产开发有限责任公司账户。转让后，马鞍山市森隆房地产开发有限责任公司不再持有股份公司的股份。
3、股权划转
为实现中钢集团科技系统产业资源整合，优化天源科技的股权结构，2005
年 10 月 8 日，股份公司的主发起人马矿院与本公司实际控制人中钢集团签订了
《股权划转协议》。根据该协议，马矿院同意将其所持有的公司2040万股（占公司总股本的51％）划转至中钢集团。划转后，马矿院仍持有本公司的760万股，占公司股本总额的19％。
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
本次国有股权划转获得国有资产监督管理委员会国资产权[2005]1553 号文
"关于安徽天源科技股份有限公司国有股权划转有关问题的批复"批准。
4、上述股权转让、划转前后股东的构成和持股比例如下
股权转让、划转前 股权转让、划转后
股东名称
股数（万股） 比例（%） 股数（万股） 比例（%）
中国中钢集团公司
-- -- 2040 51%
（SLS）
中钢集团马鞍山矿山
2800 70% 760 19%
研究院（SLS）
安徽恒信投资发展有
400 10% 400 10%
限责任公司
安徽中周实业（集团）
400 10% 400 10%
有限公司
安徽省国有资产运营
150 3.75% 150 3.75%
有限公司（SS）
中国冶金矿业总公司
100 2.5% 100 2.5%
（SLS）
北京金泰宇财务咨询
100 2.5% 100 2.5%
开发有限公司（SLS）
马鞍山市森隆房地产
50 1.25% -- --
开发有限公司
黄志刚 -- -- 50 1.25%
总股本 4000 100% 4000 100%
注：SLS 是 State-own Legal-person Shareholder 的缩写，表示为国有法人股股东；
SS 是 State-own Shareholder 的缩写，表示为国家股股东。
发行人于2005年11月16日召开2005年度第一次临时股东大会，根据上述股权转让和股权划转行为修改了公司章程，并在安徽省工商行政管理局办理了相应的工商变更登记手续，于 2005 年 12 月 26 日领取了变更后的企业法人营业执照，同时公司名称由 "安徽天源科技股份有限公司" 变更为"中钢集团安徽天源科技股份有限公司"。
截至本招股说明书签署日，除上述情况外，公司无其它股权变化情况。且以上股权转让和股权划转事宜，没有对发行人业务、管理层、经营业绩构成影响，公司的实际控制人未发生变化。
（二）股份公司设立后资产变化情况
1、股权投资
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
2002 年 8 月 10 日本公司第一届董事会第二次会议审议通过了《关于授权总经理全权办理股份公司增资控股马鞍山市通力磁性材料有限责任公司的有关事宜的议案》。
本公司与马鞍山市经贸发展有限公司于 2002 年 10 月 15 日签订《关于组建天源科技（马鞍山）通力磁材有限公司的合作协议》，共同出资发起设立天源科技（马鞍山）通力磁材有限公司。该公司注册资本为500万元，本公司以现金出资400万元，持有其80%股权，为第一大股东；马鞍山市经贸发展有限公司以其拥有的的经营性净资产和土地使用权评估作价后出资，持有其20%的股权。2002
年10月17日，安徽兴永会计师事务所对此次出资行为进行了审验，并出具了《验资报告》（皖兴永验字（2002）第220号）。
2、出资设立铜陵锰业分公司
为减小电解锰价格周期性波动对四氧化三锰原料供应的影响，2003 年 6 月
28日，公司2002年年度股东大会审议并通过了《关于投资新建年产1万吨电解金属锰项目的议案》。2003 年 12 月 24 日，本公司第一届董事会第四次会议审议通过了《关于设立天源科技铜陵锰业公司的议案》。
2003 年 12 月 30 日，安徽天源科技有限公司铜陵锰业分公司正式成立，并在铜陵县工商局领取了营业执照，经营范围为锰矿石资源深加工、综合利用、销售，技术服务。2004 年 11 月，公司年产 5000 吨电解金属锰生产线建成投产，项目总投资966万元。
3、出资设立钕铁硼磁材制造部
为充分发挥公司在永磁生产应用方面的经验和技术优势，2003年6月28日，公司 2002 年年度股东大会审议并通过了《关于实施年产 500 吨钕铁硼项目的议案》。
2004年2月4日，经马鞍山市发展计划委员会马计函[2004]13号文"关于《年产500吨高性能钕铁硼永磁材料项目可行性研究报告》的批复"批准，安徽天源科技股份有限公司钕铁硼磁材制造部开始施工建设，2004年12月，项目一期工程年产200吨钕铁硼生产线正式竣工投产，项目总投资2,242万元。
4、资产置换
为适应公司经营发展、减少关联交易、整合资源和满足"年产1万吨高纯高比表面积低硒四氧化三锰"募集资金项目建设用地需要，2005年10月6日，公司
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书与马矿院达成《资产置换协议》，以公司所有的设备制造厂金工车间和装配车间的房屋所有权（房屋所有权证号为"马房地权花山区字第2003004913号"）与马矿院拥有的位于南京市浦口区开发区万寿路5号、面积为10,633.3平方米的土地使用权（土地使用权证号为宁浦国用【2003】第04030号）进行置换。根据北京中证评估有限责任公司出具的中证评报字【2005】第38号《资产评估报告书》，房屋所有权评估值为145.08万元，南京大陆土地估价事务所有限责任公司出具的宁大陆估价字【2005】第457号《土地估价报告》，土地使用权评估值为347.71
万元，双方一致同意，以评估值作为资产置换价格，作价差额202.63万元由天源科技向马矿院支付。2005年12月5日，土地使用权已办理了过户手续，并取得宁浦国用（2005)第05644号土地使用权证，后因公司名称变更，于2006年2月15日取得了变更后的宁浦国用[2006]第01440号《国有土地使用权证》。
公司独立董事对公司与马矿院进行资产置换的关联交易进行了认真审核并发表独立意见，认为：本次关联交易是建立在双方友好、平等、互利的基础上，定价方法遵循了国家的有关规定，符合关联交易规则，交易价格公允，履行了合法程序；本次交易有利于优化公司的资产结构。
四、股东出资、股本变化的验资情况及发起人投入资产的计量属性
（一）设立时的资产评估和验资情况：本公司设立时，主发起人马鞍山矿山研究院委托具有证券从业资格的北京中证评估有限责任公司，以2001年4月30
日为评估基准日，对马鞍山矿山研究院投入到本公司的全部资产及相关负债进行了评估。经评估：马鞍山矿山研究院投入本公司总资产评估值为4,150.66万元，负债评估值为928.84万元，净资产评估值为3,221.82万元。北京中证评估有限责任公司于 2001 年 9 月 4 日出具了中证评报字（2001）第 023 号《马鞍山矿山研究院改制设立股份公司项目资产评估报告书》。
☆ 同时，马鞍山矿山研究院委托具有 A 级土地评估资格的中地不动产评估有限公司，以2001年4月30 日为评估基准日，对由马鞍山矿山研究院投入本公司的位于南京市浦口区万寿路5号（原南京市江浦县七里桥经济开发区，江浦县行政区划根据国务院国函[2002]23 号文调整为南京市浦口区）内的两宗土地使用
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书权进行了评估，并于 2001 年 7 月 23 日出具了《土地估价技术报告》（[2001]中地评[技]字第 031-2 号）。估价的结果为：由马鞍山矿山研究院投入本公司的位于南京市江浦县七里桥经济开发区内的两宗土地使用权，总面积为 20936.89 平米，总地价为 397.80 万元。本次土地评估已于评估结束后在江苏省江浦县国土管理局备案。
上海立信长江会计师事务所有限公司于 2002 年 1 月 6 日出具了信长会师报字（2002）第20088号《验资报告》，确认截至2001年12月31日，安徽天源科技股份有限公司（筹）已收到其全体发起股东缴纳的注册资本合计46,026,100.00
元，按协议规定各股东以1：1.1506比例出资，其中实收资本为人民币4,000万元，溢价602.61万元为资本公积。
公司发起人中除马矿院将与磁性材料、磁分离及配套设备相关的资产、负债评估作价投入外，其他发起人均以现金方式投入。
（二）发行人自2002年3月27 日成立起至本招股说明书签署日，股本总额未发生变动。
五、发行人和控股股东的组织结构
（一）发行人的股权结构图
中 国 中 钢 安 徽 安 徽 安 徽 中 国 北 京 黄
中钢 集 团 恒 信 中 周 省 国 冶 金 金 泰 志
宇 财
集 团 马 鞍 投 资 实 业 有 资 矿 业 刚
务 咨
公司 山 矿 发 展 ( 集 产 运 总 公 询 开
山 研 有 限 团 ) 营 有 司 发 有
究院 责 任 有 限 限 公 限 公
公司 公司 司 司
51% 19% 10% 10% 3.75% 2.5% 2.5% 1.25%
中钢集团安徽天源科技股份有限公司
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
（二）发行人控股股东的组织结构图及对外投资情况
总 裁
副 总 裁
总 人 资 企 国 法 信 审
裁 力 产 业 际 律 计
息
办 资 财 发 合 事 监
管
公 源 务 展 作 务 察
室 部 部 部 部 部 理 部
部
全资子公司 控股子公司
中钢集团天澄环保科技股份有限公司
中 钢 贸 易 公 司
中钢招标有限责任公司
中 钢 炉 料 公 司
中 钢 钢 铁 公 司 中钢资产管理有限责任公司
中 钢 设 备 公 司
中钢科技发展有限公司
中 钢 投 资 公 司
京津发展实业股份有限公司
中 钢 国 际 货 运 公 司
中钢集团山西有限公司
中钢集团工程设计研究院
中钢集团烟台钢格板有限公司
中钢集团上海公司
中钢集团天津公司 中钢集团四川有限公司
中钢集团洛阳耐火材料研究院
中钢集团遵义铁合金有限公司
中钢集团武汉安全环保研究院
中钢集团安徽天源科技股份有限公司
中钢集团马鞍山矿山研究院
中钢集团西安重机有限公司
中钢集团鞍山热能研究院
中钢集团辽宁有限公司
中钢集团天津地质研究院
中钢期货经纪有限公司
中钢集团郑州金属制品研究院
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（三）发行人组织结构图及内部职能部门设置
1、发行人的组织机构
公司章程规定，股东大会是公司的权力机构，董事会、监事会对股东大会负责。公司实行董事会领导下的总经理负责制。公司董事会履行公司章程赋予的职权，负责公司重大生产经营决策和确定公司整体发展战略并监督战略的实施；公司总经理领导公司副总经理、财务负责人，负责公司日常经营管理。
本公司的组织机构见下图：
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
股 东 大 会
董 事 会 秘 书 董 事 会 监 事 会
总 经 理
证 综 人 财 生 市 研 审
券 力 产 场 发
投 合 资 务 质 营 中 计
资 源 量 销 心
部 部 部 部 部 部 部
80%
铜 南 通 钕 设
陵 京 力 铁 备
锰 磁 磁 硼 制
业 性 材 磁 造
分 材 公 材 部
公 料 司 制
司 厂 造
部
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
注：上述组织结构图中通力磁材公司为控股子公司，铜陵锰业分公司与南京磁性材料厂为分公司，钕铁硼磁材制造部和设备制造部为本公司内部生产单位。
2、发行人内部职能部门设置
综合部：组织公司各项管理制度制定、修订及其实施情况检查；行政开支预算的编制，成本控制；组织协调公司各部门的工作；公司形象策划与企业文化建设；负责组织公司有关会议；印鉴、证照及文档管理；公司内、外部公共关系的建立、维护与改善；负责公司重大项目前期的调研、咨询和论证及建议书、可研报告的编写及项目申报的外联工作；综合统计管理；行政接待及后勤保障工作等。
人力资源部：负责公司人力资源规划管理；人力资源规章制度制定、修订、更正和废止，执行；人员招聘和任免迁调；人事档案管理；考勤管理；劳动合同和社会保险管理；薪酬制度与薪酬体系的建立；绩效考核管理；培训制度的拟订与培训计划的编制、实施等人力资源管理工作。
财务部：拟订并执行公司各项财务管理制度，统筹进行全公司财务管理；财务预算、决算和各项财务计划的制定、分解和落实；内部控制制度的制定与实施；融资与资金配置、调度，债权、债务清理的管理；税收申报及缴纳；成本控制与管理；工资发放；公司资产的登记、造册及管理工作；公司重大经济问题的决策实施方案的可行性进行财务分析评估；依据公司总目标，拟订财务管理系统目标及工作计划。
市场营销部：负责组织市场调研及市场预测；竞争对手分析与监控；公司信息管理制度的建立、公司电子商务网站的更新与维护、信息采集与回馈；制定公司销售制度，拟定营销方针、策略和计划；负责公司产品的对外销售、合同管理及评审；负责大宗设备、原材料合同的询价和评审（包括对外委托加工）；建立并维护客户资料库；对公司重大的决策，实施方案的可行性进行市场分析评估。
证券投资部：主要负责与证券监管部门、各中介机构及媒体的联系和沟通，负责公司年报、中报等信息披露工作，负责公司股票发行上市的具体工作，及时准确地掌握国家政策和上市公司的信息动态，向董事会提出相应的建议及方案等。此外还负责投资、融资与投资项目分析、资产管理与资本运作、协助董事会秘书处理日常事务等。
生产质量部：负责公司总体生产计划的安排和调度；负责重大技术项目的组
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书织实施和协调；负责公司质量管理体系和相关各项规章制度的制定，负责公司日常生产统计管理；制定公司设备管理制度和设备采购、维护计划；制定和落实公司各项安全生产管理制度；对公司固定资产投资的基本建设工作进行管理；对公司重大的决策，实施方案的可行性进行技术、生产分析评估。
审计部：严格执行审计法规；拟定审计计划并实施；实施内部监督；对公司单项经济活动或一定期间经营活动的经济效益进行审计；对公司特定人员的任期经济责任进行审计；检查和评估内部控制制度的健全性、有效性和执行情况；参加有关的会议，为公司决策、改进管理、提高经济效益提供咨询意见；指导、检查和监督内部审计业务，组织内部审计人员进行业务学习、培训和总结交流内部审计工作经验。
研发中心：下设"二所六室"，即设备设计研究所、材料研究所、化学分析室、物理性能检测室、磁学性能测试室、软磁材料实验室、永磁铁氧体材料与器件实验室、稀土材料与器件实验室。负责制定新产品研发策略和研发计划并组织实施；根据公司和客户的要求，负责新产品开发、初试、中试和组织鉴定；负责组织设计、改进产品生产工艺；制定产品技术标准；负责对市场营销部的售前、售中、售后服务提供技术支持。
设备制造部：主要从事磁分离设备及相关配套设备的研发生产。
钕铁硼磁材制造部：主要从事高性能钕铁硼永磁材料的生产。
南京磁材厂：本公司所属分公司，主要从事高纯高比表面积四氧化三锰和锶铁氧体预烧料制品的生产。该厂最初成立于1995年8月，是马矿院磁性材料---四氧化三锰和锶铁氧体预烧料产品的开发和生产基地。2002 年 3 月马矿院发起设立天源科技时将该厂全部资产与业务投入股份公司，其生产、技术和管理人员也随之进入，并在南京江浦县工商行政管理局办理了工商变更登记。股份公司成立后，南京磁材厂厂长由公司副总经理担任，并由公司董事会任命，厂长全面负责该厂的日常经营与管理，并向公司总经理和董事会报告工作；财务负责人、销售部经理等也均由公司委派；南京磁材厂的原料采购、产品的生产与销售、财务管理和资金调度等事项均纳入公司统一管理。该厂近三年累计实现的收入和毛利总额分别占公司总额的60.41%和46.71%。
铜陵锰业分公司：本公司所属分公司，主要从事电解金属锰的生产。
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六、控股子公司及参股子公司情况
（一）控股子公司情况
本公司控股的天源科技（马鞍山）通力磁材有限公司成立于 2002 年 10 月
18日，注册资本500万元，注册地址马鞍山市向山镇落星村，法定代表人张野。该公司主要从事永磁铁氧体磁器件产品的开发、生产、销售，公司持有其 80％股权。
目前通力磁材公司的股权结构如下：
股东名称 投资额 占总投资比例
中钢集团安徽天源科技股份有限公司 400万元 80%
马鞍山市经贸发展有限公司 100万元 20%
根据上海立信长江会计师事务所有限责任公司信长会师报字（2006）第
20199号《审计报告》，截至2005年12月31日，总资产2,858.66万元，净资产365.94万元，2005年度净利润-45.54万元。
通力磁材公司的前身是为解决向山硫铁矿下岗职工就业而成立的生产磁器件的企业，但因经营管理不善，连年亏损，处于半停产状态。为抓住磁器件产品快速发展的有利时机，2002 年天源科技决定重组该企业，设立通力磁材公司，延伸磁材产业链。
通力磁材公司成立后，重组领导班子，经过恢复、完善和扩建生产线三步曲、以及增强技术改造力度，引进管理和高级技术人员，调整产品结构，开拓国内外市场等一系列工作，使通力磁材公司产量逐年增大，销售收入和毛利率逐年提高。其中，销售收入由 2003 年的 531.64 万元增加到 2004 年和 2005 年的 1,199.85
万元、1,286.73 万元；毛利率由 2003 年的 11.38%增加到 2004 年和 2005 年的
25.48%、28.76%。2005 年由于国外市场开拓等费用增长较快，通力磁材公司出现了暂时性亏损。
目前通力磁材公司产品产销形势良好，出口量达1/3以上，并以其良好的信誉和质量为国内市场的拓展夯实了基础，将成为天源科技利润增长点之一。
（二）本公司无参股子公司。
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七、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况
（一）发起人股东情况
1、马鞍山矿山研究院
马鞍山矿山研究院最初成立于1963年，直属冶金工业部。1996年被国科政
字[1996]466 号文批准为全国首批 17 所重点试点改革院所之一，1999 年作为国
家经贸委10个局242个科研单位之一转制为科技型企业，并于2000 年12月转
制为企业法人，成为中钢集团的全资企业，2004年5月10 日更名为"中钢集团
马鞍山矿山研究院"。
成立时间： 2000年12月25日
注册资金： 2000万元
法定代表人： 王运敏
法定住所： 安徽省马鞍山市花山区湖北路9号
经济性质： 国有经济
经营范围： 矿山综合技术开发、咨询、转让、新产品开发、研制、生产，
岩土工程勘察设计、治理、监测、检测；自营进出口产品（外贸部批准的项目）、
调剂串换生产新产品所需原材料，设备仪器仪表开发、咨询、转让；工程总承包；
工程监理（下属分支机构经营）；工程咨询（岩土工程、环境工程、矿山工程）；
工程设计（冶金、矿山污染防治、城镇垃圾处理工程）；环境工程、城镇垃圾处
理工程施工、治理；非煤矿山专项安全评价、乙种危险化学品经营许可证安全评
审，建设项目环境影响评价，危险化学品专项安全评价。（以上经营范围涉及前
置审批和许可证的，在前置审批或许可证有效期内经营）。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，马矿院总资产
11,905.17万元，净资产3,358.20万元，2005年度实现净利润338.47万元。
马矿院的主要全资企业情况表：
序 法定代表
企业名称 注册地 注册资本 主营业务
号 人
销售金属材料、建材、五金、交电、
马鞍山矿山研究院 工矿设备及配件、矿产品、化工产
1 马鞍山 姚则明 120
实业总公司 品、百货，科学技术咨询、工程造
价咨询。
2 马鞍山宝利达珠宝 马鞍山 虞 夏 50 黄金、铂金、钻石、宝玉石饰品加
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
首饰有限责任公司 工、批发零售。批零工艺美术品、
办公用品。
马鞍山新创工程监
3 马鞍山 王运敏 100 工程监理
理有限责任公司
马鞍山矿山研究院
4 马鞍山 姚则明 25 物业管理
物业管理中心
2005年10月8日，马矿院与本公司实际控制人--中钢集团签订了《股权划转协议》。根据该协议，马矿院同意将其所持有的公司2040万股（占公司总股本
的 51％）划转至中钢集团。划转后，马矿院仍持有股份公司 760 万股，占公司股本总额的19％，目前为本公司的第二大股东。
2、安徽恒信投资发展有限责任公司
成立时间：2001年6月21日
注册资本：2000万元
法定代表人：宗华甫
法定住所：合肥市包河区东流路2号
企业类型：有限责任公司
主要股东及其持股比例：宗华甫52%、赵玉秀48%。
经营范围：房地产开发、经营，物业管理；高新技术产品研究开发，产业投
资、咨询，投资项目可行性研究及企业改制、策划。
实际从事业务：化工和房地产企业的投资业务等。
经安徽永安会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，该公司总资产
3,158.50万元，净资产2,988.66万元，2005年度实现净利润241.14万元。
3、安徽中周实业（集团）有限公司
成立时间：1995年3月24日
注册资本：1000万元
法定代表人：周东红
法定住所：安徽省马鞍山市花山区花园新村18栋
企业类型：有限责任公司
主要股东及其持股比例：周东红74%、周精诚13%、郑隆庆13%。
经营范围：小轿车连锁经营；汽车（除吉普车）、摩托车及配件、钢材、机
电产品、建材、化工产品（除专控项目）、电子产品、家电、日用百货批零；出
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书租车营运；汽车租赁及信息咨询；服装及辅料织物生产；汽车供求信息服务。
实际从事业务：房地产和石油贸易等企业的投资业务等。
根据该公司2005年未经审计的财务报表，截至2005年12月31日，该公司总资产7106.36万元，净资产4732.03万元，2005年度实现净利润752.11万元。
4、安徽省国有资产运营有限公司
成立时间：1999年9月21日
注册资本：110000万元
法定代表人：张鲁毅
法定住所：合肥市庐阳区阜南西路238号
企业类型：有限责任公司（国有独资）
经营范围：从事国有资产运营。
根据该公司2005年未经审计的财务报表，截至2005年12月31日，该公司总资产131,227.60万元，净资产118,949.22万元，2005年度实现净利润236.34
万元。
5、中国冶金矿业总公司
成立时间：1993年9月10日
注册资金：22875万元
法定代表人：邹健
法定住所：北京市朝阳区安定门外大屯232号
企业类型：全民所有制
经营范围：自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和"三来一补"业务；经营对销贸易和转口贸易；冶金矿业的投资；矿产品的深加工、销售；冶金矿山设备、备品备件、机械材料的销售（国家有专项专营规定除外）；机械租赁；办公楼物业管理；高新技术开发、咨询、服务。
根据该公司2005年未经审计的财务报表，截至2005年12月31日，该公司总资产 56,711.87 万元，净资产 20,252.06 万元，2005 年度实现净利润 185.46
万元。
6、北京金泰宇财务咨询开发有限公司
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
成立时间：1998年9月11日
注册资本：100万元
法定代表人：孙国成
法定住所：北京市密云县环新路2号
企业类型：有限责任公司
经营范围：企事业单位的财务会计、税务、价格、资本运营、投资咨询、培训和服务，财务顾问，经济信息咨询服务，销售钢材（坯）、生铁、矿石、铁合
金炭素制品、耐火材料、有色金属材料、水泥、装饰材料，技术开发等。
根据该公司2005年未经审计的财务报表，截至2005年12月31日，该公司总资产936.68万元，净资产866.12万元，2005年度营业利润-28.39万元。
7、马鞍山市森隆房地产开发有限公司
成立时间：1997年1月2日
注册资本：2069.5万元
法定代表人：黄治平
法定住所：安徽省马鞍山市花山区解放路50号-1
企业类型：有限责任公司
经营范围：房地产开发、销售；房地产中介服务、室内装潢、销售；保温材料、金属材料、五金、木材、建材。
2005 年 11 月 16 日，马鞍山市森隆房地产开发有限责任公司与自然人黄志刚签订了《股权转让协议》。根据该协议，马鞍山市森隆房地产开发有限责任公司将其所持有的公司50万股（占总股本的1.25％）转让给黄志刚。转让后，马鞍山市森隆房地产开发有限责任公司不再持有股份公司的股份。
（二）本次发行前股东情况
1、 控股股东并实际控制人－中钢集团情况
本公司控股股东并实际控制人为中钢集团，是国务院国有资产监督管理委员会管理的中央企业。
注册资本：120,340.80万元
法定代表人：黄天文
法定住所：北京市西城区西长安街乙17号
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
成立时间：1993年2月
经济性质：全民所有制
经营范围：主营冶金材料、黑色金属、有色金属、机械设备、仪器仪表及国家批准的其他一类商品、二类商品、三类商品、计划产品、高税率商品的进出口和代理进出口，冶金技术进出口，转口贸易、对销贸易、补偿贸易和易货贸易，承办中外合资经营、合作生产、来料加工、来件装配；承包本行业的国外工程和境内国际投标工程；对外派遣本行业工程、生产劳务人员；从事对外咨询服务、广告宣传、展览及技术交流业务；承办冶金行业进出口商品的仓储、运输业务；上述进出口商品的国内销售（国家有专项专营规定的除外）；冶金产品及生产所需原材料、辅料、燃料、黑色金属、矿产品生产、加工、销售；交通运输设备（其中小轿车直接销售至最终用户）、建筑材料、橡胶制品、工模卡具、化工原料及产品、计算机软件、煤及制品、木材、电子产品、工艺美术品（金、镶饰品除外）、纺织品、服装、家用电器、制冷设备的销售（国家有专项规定的除外）；设备租赁、包装、仓储运输、港口及码头服务；物业管理；对本系统所属经营民用爆破器材企业的投资管理。兼营房屋管理与租赁；技术及人才交流；承办冶金行业产品展览；咨询服务。
实际从事业务：冶金矿产资源开发与加工、冶金原料、产品贸易与物流、相关工程技术服务与设备制造等。
经中瑞华恒信会计师事务所审计（中瑞华恒信字[2006]第10571号《审计报告》），截至2005年12月31日，中钢集团总资产602,686万元，净资产202,673万元，
2005年度实现净利润29,931万元。
2、其他股东情况
中钢集团马鞍山矿山研究院：见上述"发起人股东情况"内容。
安徽恒信投资发展有限责任公司：同上。
安徽中周实业（集团）有限公司：同上。
安徽省国有资产运营有限公司：同上。
中国冶金矿业总公司：同上。
北京金泰宇财务咨询开发有限公司：同上。
黄志刚：本公司自然人股东，住所：北京市朝阳区白家庄西里6楼4门501号，
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书身份证号码：110101196307144557。其不在公司任职，也无对其他企业法人的投资。
（三）发行人控股股东和实际控制人控制的其他企业
发行人控股股东并实际控制人中钢集团主要下属15家全资子公司和12家控股子公司，具体情况如下：
1、全资子公司
1）中钢贸易公司
公司住所：北京市东城区东四西大街46号
注册资本：人民币8,000万元
法定代表人：李毅
营业范围：冶金原材料等进出口和代理进出口；冶金技术进出口；转口贸易、对销贸易、补偿贸易、易货贸易；进料加工、来料加工、来样加工、来件装配；与上述业务和国内贸易有关的仓储、运输服务。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
424,427.54万元，净资产16,029.79万元，2005年度净利润14,640.82万元。
2）中钢炉料公司
公司住所：北京市东城区东四西大街46号
注册资本：人民币6,000万元
法定代表人：孙建生
营业范围：钢材及制品、生铁等的供应和计划外销售；焦炭、煤炭化工产品等的供应、销售；压缩气体钢瓶、铁路道岔等的供应；对本系统所属企业经营民用爆破材料的管理；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；经营进料加工和
"三来一补"业务；经营对销贸易和转口贸易。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
102,044.86万元，净资产10,984.25万元，2005年度净利润8,521.55万元。
3）中钢钢铁公司
公司住所：北京市东城区东四西大街46号
注册资本：人民币6,000万元
法定代表人：刘亚红
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
营业范围：组织委托钢材加工；黑色金属及其制品、半成品等的销售、代购、代销；金属材料、耐火材料等的销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；经营进料加工和"三来一补"业务；经营对销贸易和转口贸易。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
181,975.66万元，净资产-14,467.98万元，2005年度净利润-20,263.59万元。
4）中钢设备公司
公司住所：北京市东城区东四西大街46号
注册资本：人民币6,000万元
法定代表人：王克齐
营业范围：开展工程总承包；组织生产、供应和销售普通机械、交通运输设备、电器及器材、电子、通讯设备、仪器仪表、建筑用钢结构架以及上述设备的备品备件；矿产品、建材、木材、化工产品、焦碳、橡胶及制品；金属材料的销售；技术改造项目设备招标代理；建设工程设备招标；工程机械、通讯及仪器仪表设备的租赁等。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
119,824.16万元，净资产7,542.23万元，2005年度净利润1,372.37万元。
5）中钢投资公司
公司住所：北京市朝阳区胜古庄2号院
注册资本：人民币30,000万元
法定代表人：吴永胜
☆ 营业范围：为钢铁工业筹措国外资金；利用国外贷款引进钢铁工业的先进技术、设备等；冶金产品的出口和"以产顶进"产品的销售；国家批准的其他二类、三类商品的进出口；代理上述进出口业务；补偿贸易；设备租赁。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
49,556.86万元，净资产33,043.29万元，2005年度净利润23.58万元。
6）中钢国际货运公司
公司住所：北京市西城区西长安街丙7号5层2515房间
注册资本：人民币8,000万元
法定代表人：包红武
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
营业范围：港口货物运输的无船承运；承办海运、空运出口货物的国际运输代理业务；销售金属材料、煤炭及制品、机械电器设备、非金属矿产品、建筑材料、化工产品、木材、电子计算机及外部设备、五金交电、百货。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至2005年12月31日，公司资产总额
46,693.17万元，净资产10,309.74万元，2005年度净利润1,140.25万元。
7）中钢集团工程设计研究院
公司住所：石家庄市槐安东路108号
注册资本：人民币1,094.9万元
法定代表人：周建宏
营业范围：冶金行业、建筑行业建筑工程设计（甲级）；岩土工程勘查（乙级）；市政公用行业（给水、热力、环境卫生）、电子通信广电行业通信工程类（通信铁塔）工程设计（乙级）。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
1,943.99万元，净资产574.75万元，2005年度净利润49.73万元。
8）中钢集团上海公司
公司住所：上海市南京西路996号
注册资本：人民币6,833万元
法定代表人：杜炳建
营业范围：钢材及制品，生铁；有色金属、废旧钢铁、石墨及炭素制品；焦炭、煤炭；矿石；铁合金；建筑材料、机电设备及备件；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
76,904.19万元，净资产14,481.34万元，2005年度净利润644.78万元。
9）中钢集团天津公司
公司住所：天津市河西区马场道103号
注册资本：人民币16,761万元
法定代表人：慕芳速
营业范围：黑色与有色金属原料、材料及制品、轻化工原料及制品、木材、水泥、焦炭及副产品、冶金炉料、水渣、电线、电缆、电焊条、机电设备；汽车
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书及其零配件；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。
经北京中兴新世纪会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额114,296.32万元，净资产17,466.89万元，2005年度净利润604.90万元。
10）中钢集团洛阳耐火材料研究院
公司住所：涧西区西苑路43号
注册资本：人民币1,000万元
法定代表人：李红霞
营业范围：耐火材料、工程陶瓷、节能材料、检测设备的生产销售、开发、技术转让、咨询服务；冶金行业工程设计、承包。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
40,975.19万元，净资产12,177.14万元，2005年度净利润2,547.72万元。
11）中钢集团武汉安全环保研究院
公司住所：武汉市青山区和平大道1244号
注册资本：5,000万元
法定代表人：赵振起。
营业范围：安全环保、土木工程，压力容器安全工程，防火防爆及爆破工程。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
11,125.58万元，净资产5,985.03万元，2005年度净利润700.32万元。
12）中钢集团马鞍山矿山研究院
详见本招股说明书第五节 发行人基本情况八、主要股东的基本情况（一）发起人股东情况
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
11,905.17万元，净资产3,358.20万元，2005年度净利润338.47万元。
13）中钢集团鞍山热能研究院
公司住所：鞍山市铁东区绿化街43号
注册资本：人民币1,800万元
法定代表人：徐立伟
营业范围：煤化工、化工环保，工业节能、冶金、炭素方面的科研、工程设计、承包、技术开发、咨询、转让服务。
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
经北京中兴新世纪会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额14,740.34万元，净资产5,183.20万元，2005年度净利润1,491.88万元。
14）中钢集团天津地质研究院
公司住所：河西区友谊路42号
注册资本：人民币500万元
法定代表人：敬成贵
营业范围：地质矿产、矿物原料的勘查、开发与科学研究；矿产品、冶金辅料、化工原材料的研制、开发、贸易及矿物的选矿试验；宝玉石、工艺矿物的开发、珠宝饰品的加工、销售、鉴定与技术培训；工程地质、水文地质、环境地质的勘查；遥感地质、物化探等新技术的开发、研究与应用；贵金属提纯、贵金属饰品检测；样品的化学分析、测试、商检服务；以上相关的技术转让、咨询、中介服务；建筑材料的放射性检测、装饰工程、管线探测；绘图、工业照相、外文翻译、光盘刻录；计算机软、硬件技术的开发与应用；物资、商品批发兼零售、代购代销；住宿（限分支经营）；日用百货、文具；自由房屋租赁；物理、化学仪器、化学试剂（化学危险品及易制毒品除外），以下限分支机构经营，其他印刷品印刷（以上范围内国家有专营专项规定的按规定办理）。
经北京中兴新世纪会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额3,409.73万元，净资产1,378.33万元，2005年度净利润108.86万元。
15）中钢集团郑州金属制品研究院
公司住所：郑州市中原区中原西路142号
注册资本：人民币529万元
法定代表人：杨建华
营业范围：金属制品及机械设备的研制、开发、销售，金属材料销售。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
18,615.05万元，净资产8,268.41万元，2005年度净利润4,285.99万元。
2、控股子公司
1）中钢期货经纪有限公司
成立日期：1996年7月10日
注册号：1000001002340
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
公司住所：北京市朝阳区北辰东路8号汇园公寓K座903室
注册资本：人民币3,000万元
法定代表人：吴永胜
股权比例：95%
营业范围：国内商品期货代理；期货咨询、培训。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
20,033.24万元，净资产3,208.76万元，2005年度净利润409.50万元。
2）中钢招标有限责任公司
成立日期：2002年3月14日
注册号：1000001003646
公司住所：北京市丰台区海鹰路3号
注册资本：人民币2,000万元
法定代表人：张智恒
股权比例：95%
营业范围：国内货物采购招标代理业务；利用国外贷款和国内资金采购机电产品的国际招标业务和其他国际招标采购业务；进出口业务，工程建设招标业务。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
4,015.65万元，净资产2,015.29万元，2005年度净利润64.20万元。
3）中钢资产管理有限责任公司
成立日期：2002年12月17日
注册号：1000001003744
公司住所：北京市东城区朝阳门内大街199号
注册资本：人民币1,200万元
法定代表人：吴小庆
股权比例：70%
营业范围：企业收购、兼并、重组；资产置换、资产转让；资产托管。
经中天运会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
11,181.78万元，净资产-24,411.88万元，2005年度净利润-8.87万元。
4）中钢科技发展有限公司
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
成立日期：2005年6月16日
注册号：1000001003965
公司住所：北京市海淀区煤厂街10号
注册资本：人民币5,000万元
法定代表人：蒋宏
股权比例：90%
营业范围：金属材料、非金属材料、矿产资源及其相关产品的生产、销售、技术开发、技术转让及咨询服务；机电工程、安全环保工程、节能工程的承包、技术开发及服务；进出口业务。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
5,385.74万元，净资产4,975.45万元，2005年度净利润-24.55万元。
5）京津发展实业股份有限公司
成立日期：1992年7月23日
注册号：1300001000576 1/1
公司住所：廊坊市经济技术开发区创业路
注册资本：人民币10,400万元
法定代表人：范文胜
股权比例：60%
营业范围：房地产综合开发（贰级）；百货、纺织品、家用电器、工艺美术品、机电设备、仪器仪表、汽车零部件、环境绿化、体育健身服务、住宿、饮食服务、卡拉OK、洗浴、桑拿。
经北京中兴新世纪会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额23，428.94万元，净资产11,813.01万元，2005年度净利润-252.57万元。
6）中钢集团山西有限公司
成立日期：2005年1月10日
注册号：1401001304033
公司住所：太原市迎泽区迎泽大街388号（国际大厦1层）
注册资本：人民币500万元
法定代表人：杨晓林
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
股权比例：95%
营业范围：金属材料、矿产品、普通机械设备、仪器仪表、焦炭的批发；经营进出口业务。
经北京中兴新世纪会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额725.18万元，净资产532.71万元，2005年度净利润65.42万元。
7）中钢集团烟台钢格板有限公司
成立日期：1992年8月1日
注册号：企合鲁烟总副字第007231号
公司住所：开发区湘江路18号
注册资本：美元73万元
法定代表人：张梁
股权比例：50%
营业范围：开发、研制和生产各种型号的钢格板，并销售公司自产产品，开展售后服务。
经中喜会计师事务所有限责任公司审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额6,410.38万元，净资产1,346.46万元，2005年度净利润915.96万元。
8）中钢集团四川有限公司
成立日期：2003年10月28日
注册号：5100001816599
公司住所：成都市顺城大街252号顺吉大厦七楼B1区
注册资本：人民币500万元
法定代表人：包双春
股权比例：53.33%
营业范围：国内商品批发与零售；信息咨询服务；自营和代理各类商品和技术的进出口。
经中喜会计师事务所有限责任公司审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额8,578.34万元，净资产768.89万元，2005年度净利润133.16万元。
9）中钢集团遵义铁合金有限公司
成立日期：2005年5月20日
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
注册号：5203002201657
公司住所：遵义市舟水桥
注册资本：人民币500万元
法定代表人：王镇武
股权比例：90%
营业范围：销售铁合金系列产品及原料、辅料、备品备件、钢材、生铁、二、三类机电产品。
经北京中兴新世纪会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额504.12万元，净资产502.24万元，2005年度净利润2.24万元。
10）中钢集团天澄环保科技股份有限公司
成立日期： 2001年04月13日
注册号： 4201001170853
公司住所： 武汉市洪山区与珞瑜路546号
注册资本： 人民币3300万
法定代表人： 赵振起
股权比例： 53.33%
营业范围： 环保技术及产品的开发、研制、设备制造及相关技术咨询、技术服务；环保工程设计、施工；环保设备零售兼批发；自营和代理各类商品和技术的进出口。
经众环会计师事务所审计，截至2005年12月31日，公司资产总额22,161.90
万元，净资产6,929.54万元，2005年度净利润1,228.56万元。
11）中钢集团西安重机有限公司
成立日期： 2005年12月22日
注册号：6101011210411
公司住所：西安经济技术开发区泾渭工业园
注册资本：人民币71543.54万元
法定代表人：周合洲
股权比例：51%
经营范围：各种冶金、有色、矿山重型成套设备及备品备件的生产、研发、
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书销售和服务；通用机械、工程构件等产品的生产、研发、销售和服务；本企业自产产品及相关技术的进出口业务。
经中瑞华恒信会计师事务所审计，截至 2005 年 12 月 31 日，公司资产总额
133,228.06万元，净资产83,431.22万元，2005年度净利润3,769.01万元。
12）中钢集团辽宁有限公司
成立日期：2005年12月28日
注册号：大工商企法字2102001107788
公司住所：大连市中山区解放路268号
注册资本：人民币500万元
法定代表人：关永上
股权比例：90%
营业范围：货物、技术进出口；国内一般贸易；金属材料及其制品、矿产品、焦炭及其副产品、冶金炉料及其辅料、耐火材料、机电设备、汽车及零配件的销售；经济信息咨询。
（四）发行人控股股东（实际控制人）直接或间接持有发行人的股份，股权完整、明晰，截至本招股说明书签署日，未存在质押或其他争议的情况。
八、发行人股本情况
（一）发行人本次发行前后的股本情况
公司本次发行前总股本为4000万股，本次拟发行3000万A股，本次发行股份占发行后总股本的42.86%。
（二）本次发行前后，公司股东及持股情况：
按本次发行3000万股计算，公司发行前后股东持股情况如下：
发行前 发行后
股东名称
股数（万股）比例（%） 股数（万股） 比例（%）
中国中钢集团公司(SLS) 2040 51% 2040 29.14%
中钢集团马鞍山矿山研究院(SLS) 760 19% 760 10.86%
安徽恒信投资发展有限责任公司 400 10% 400 5.71%
安徽中周实业（集团）有限公司 400 10% 400 5.71%
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
安徽省国有资产运营有限公司(SS) 150 3.75% 150 2.14%
中国冶金矿业总公司(SLS) 100 2.5% 100 1.43%
北京金泰宇财务咨询开发有限公司
100 2.5% 100 1.43%
(SLS)
黄志刚 50 1.25% 50 0.71%
社会公众股 --- --- 3000 42.86%
总股本 4000 100% 7000 100%
注：SLS 是 State-own Legal-person Shareholder 的缩写，表示为国有法人股股东；
SS 是 State-own Shareholder 的缩写，表示为国家股股东。
（三）公司前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
黄志刚为公司唯一自然人股东。其未在公司任职，也不存在对其他企业的投资。
（四）主要股东相互之间的关联关系
公司股东马鞍山矿院为公司第一大股东中钢集团的全资企业。其他股东相互之间独立，彼此无关联关系。
（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司本次发行前总股本4,000万股，其中：股东中国中钢集团公司（持股2040
万股）和中钢集团马鞍山矿山研究院（持股760万股）等两股东均承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
安徽恒信投资发展有限责任公司（持股400万股）、安徽中周实业（集团）有限公司（持股400万股）、安徽省国有资产运营有限公司（持股150万股）、中国冶金矿业总公司（持股100万股）、北京金泰宇财务咨询开发有限公司（持股
100万股）、黄志刚（持股50万股）等六股东依照《公司法》规定，自股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
（六）股权质押情况
截至本招股说明书签署日，公司股东所持本公司股份不存在质押情况。
（七）发行人内部职工股情况
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
发行人未发行过内部职工股。
（八）工会持股、职工持股会、信托持股、委托持股等情况
发行人未曾有工会持股、职工持股会、信托持股、委托持股和股东数量超过
200人的情况。
九、发行人员工与社会保障情况
（一）员工人数变化情况
本公司成立以来员工人数的变化情况如下：
时间 2003 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日
人数 169 201 226
（二）员工人数及员工结构情况
1、按专业划分
专业类别 人 数 占员工总数比例％
管理人员 23 10％
营销人员 21 9％
财务人员 17 8％
技术人员 38 17％
生产人员 127 56％
合 计 226 100％
2、按教育程度划分：
学历类别 人 数 占员工总数比例％
博士、硕士 4 2％
本科、大专 82 36％
中专、高中 53 23％
高中以下 87 39％
合 计 226 100％
3、按职称划分：
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
职称类别 人 数 占员工总数比例％
高级职称 42 18％
中级职称 20 9％
初级职称 26 12％
其他 138 61％
合 计 226 100％
4、按年龄划分
年龄类别 人 数 占员工总数比例％
30 岁以下 35 15％
31～40 岁 76 34％
41～50 岁 74 33％
50 岁以上 41 18％
合 计 226 100％
（三）发行人社会保障情况
根据《中华人民共和国劳动法》和安徽省及马鞍山市政府有关规定，本公司实行全员劳动合同制，员工按照与公司签订的劳动合同承担义务和享受权利。本公司依照国家有关文件及马鞍山市制定的有关社会保障制度的要求，按期缴纳员工的养老保险、工伤保险、失业保险金，同时缴纳住房公积金和医疗保险费，切实保障公司员工的合法利益。
马鞍山市劳动和社会保障局和马鞍山市住房公积金管理中心分别于2006年1
月18日出具证明，认为：公司近三年以来已依法及时、足额缴纳职工养老、失业、医疗等社会保险金和住房公积金，无欠缴行为。
十、主要股东作出的重要承诺及其履行情况
（一）主要股东关于避免同业竞争的承诺
1、本公司控股股东中钢集团于2006年1月1日出具了《避免同业竞争的承诺函》。中钢集团对本公司承诺："截至目前为止，我公司不从事磁性材料、磁器件、磁分离设备及相关配套设备的开发、研制与销售业务。本公司的其他控股子公司目前也未从事磁性材料、磁器件、磁分离设备及相关配套设备的开发、研制
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书与销售业务。为避免与贵公司发生同业竞争，本公司保证：本公司及本公司的其他控股子公司将来也不开展磁性材料、磁器件、磁分离设备及相关配套设备的开发、研制与销售和其他与贵公司发生同业竞争的业务。"
2、为避免今后与公司发生同业竞争，保证公司利益，保护投资者利益，本公司股东马矿院于2006年1月1日出具了《避免同业竞争的承诺函》。马矿院向本公司承诺："截至目前为止，本院不从事磁性材料、磁器件、磁分离设备及相关配套设备的开发、研制与销售业务。本院的其他控股子公司目前也未从事磁性材料、磁器件、磁分离设备及相关配套设备的开发、研制与销售业务。为避免与贵公司发生同业竞争，本院保证：本院及本院的其他控股子公司将来也不开展磁性材料、磁器件、磁分离设备及相关配套设备的开发、研制与销售和其他与贵公司发生同业竞争的业务"。
3、持有发行人5％以上股份的其他股东安徽恒信投资发展有限责任公司和安徽中周实业（集团）有限公司也于2006年1月1日就避免同业竞争事宜向发行人出具了承诺函，根据该承诺函：承诺各方保证自身及自身其他控股子公司目前未从事、将来也不开展磁性材料、磁器件、磁分离设备及相关配套设备的开发、研制与销售和其他与发行人发生同业竞争的业务。
（二）本次发行前股东关于所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
见本节"八、（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺"。
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书
第六节 业务与技术
一、发行人的主营业务及其变化情况
发行人主营业务：从事磁性材料、磁器件、磁分离及相关配套设备等的研发、生产和销售。主要产品类别为：四氧化三锰及其主要原料电解金属锰（生产软磁铁氧体的主要原料）；锶铁氧体预烧料及烧结铁氧体、烧结钕铁硼器件（永磁材料及器件）；磁分离及相关配套设备（磁性材料应用产品）。发行人主营业务所属行业按现行划分归属为磁性材料行业。
发行人在设立之初，产品为四氧化三锰、锶铁氧体预烧料和磁分离及相关配套设备；后来通过控股通力磁材公司、新建铜陵锰业分公司和钕铁硼磁材制造部，产品增加到现行的品种。公司业务的拓展主要围绕形成较完善的产业链而实施向前和向后一体化战略。
二、 发行人所处行业的基本情况
（一）行业现行管理体制及主要法律法规、政策
1、现行管理体制。目前，我国磁性材料与磁器件行业主要由政府部门和行业协会共同进行管理。前者侧重于行业宏观管理，后者侧重于行业内部自律性管理。
磁性材料行业的政府主管部门为信息产业部电子信息产品管理司。其职责是：研究拟定电子信息产品制造业和软件业中长期发展规划、政策和措施；指导产品结构调整；组织协调重大系统装备和微电子等基础产品的开发与生产，组织协调国家重大工程项目所需配套装备、元器件、仪器和国产化；编制行业投资指南；指导电子信息技术的推广应用（信息产业部网站：http://www.mil.gov.cn/ ）。
中国磁性材料与器件行业协会主要协助信息产业部对全国的磁性材料与器件行业实施行业管理和协调，制定行业发展规划；为企业服务，分析行业的形势，指导会员单位在经营、生产、科技方面的活动，帮助解决会员遇到的各种问题；发布信息，收集国内外市场动态，为会员提供各类经济信息；沟通渠道，主办交
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书流会议，加强企业之间的联系和合作。同时中国磁性材料与器件行业协会与中国电子材料行业协会磁性材料分会、全国磁性元件与铁氧体材料标准化技术委员会、电子工业磁性产品质量监督检测中心、电子工业磁性材料与器件专业情报网协会一道，积极为全国磁性材料与器件行业开展技术服务（磁性材料商情网：http://www.chinamagnet.org/ ）。
2、主要法律法规和政策。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十个五年计划纲要》的第六章、《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》（2000
年修订）第十三项第三十五条与第十五项第八条和第十六条、信息产业部信息产业电子信息产品"十五"投资指南发展重点中的第二项第二款第九条均涉及大力发展磁性材料行业内容；在国家发改委、科技部、商务部联合发布的 2004 年度
《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》中高性能软磁铁氧体及所需高纯度原材料、永磁铁氧体、微波铁氧体、纳米晶磁性材料、磁记录材料和高性能稀土永磁材料及其制品等，以及新型选矿设备等均被列为当前产业化的重点（分别列于第一项第十八条、第三项第四十五条、第五十三条）。
同时，受信息产业部委托，中国磁性材料与器件行业协会组织编写了行业"十五"计划和"十一五"规划，作为行业发展的指导性文件。
（二）行业市场情况
1 、基本情况
由于世界各类磁体配套市场向中国转移，中国同时成为磁性材料的最大生产基地和销售市场。2004年国内整机市场对磁性材料的需求分布如下：
（1）永磁铁氧体：家用电器 34%、通讯 4.1%(钕铁硼永磁 2.6%)、计算机
5.6%(钕铁硼永磁 0.5%)、汽车 8.8%、摩托车(电动自行车)5.5%、电机 15.4%、电声30.3%；
（2）软磁铁氧体：家用电器47.3%、通讯3.5%、计算机8%、电子整流器17.1%、变压器24%。
2 、市场发展和市场容量
世界磁性材料市场以15%的年增长率发展。根据"十一五"磁性材料行业发展规划纲要的预测，到2010年中国各类磁体的产量均稳居世界之首。
（1）应用领域
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1) 家电领域。中国电视行业预测到2010年，彩电总量达到1亿台，占世界产量的 63%。从 2003 年起，全球将有 1 亿台模拟电视需要换成数字电视，以每台500美元计，市场容量高达500亿美元，到2010年市场需要10亿台，达到
5000 亿美元。今后几年，新型大屏幕电视机年增长超过 30%，到 2010 年，将占电视机产品结构的65%，CRT（阴极射线管）电视占35%，液晶显示器和CRT显示器的比例为5：1。估计全球需要软磁铁氧体6万吨，永磁铁氧体8万吨。
2) 信息化领域。计算机的普及带动了相关外置设备的发展，尤其是硬盘驱动器（HDD），预计到2010年全球产量超过5亿只；DVD、DVD-ROM和刻录机，到
2010年全球的产量超过10亿台。这是钕铁硼磁体应用的大市场，全球需要量在
2万吨左右。
3) 汽车领域。汽车已经成为我国国民经济发展的重要支柱产业，预计到
2010 年，我国的汽车产量将达到 1000 万辆，如果每辆汽车用电机数 30 只、扬声器 5 只，将需要永磁体 10 万余吨。由于能源的紧缺和环保要求，电动汽车的开发在加速，预测到2010年全球产量在350万辆，需要钕铁硼磁体4200多吨。
4) 其他配套领域。由于发达国家劳动力成本相对较高等原因，一些涉及劳动密集型行业，如电子变压器、电机、电感、电声，将转移到中国或第三世界国家。这是磁性材料配套的良好市场，预计到2010年需要永磁体30万吨，需要软磁12万吨。
（以上选自《中国磁性材料"十一五"计划》）
5)四氧化三锰作为软磁铁氧体的主要原料，其需求亦主要依赖于软磁的市场需求。我国是世界上最大的软磁铁氧体生产国，2004年产量达到了12万吨，按每吨含四氧化三锰23%计，2004年国内四氧化三锰需求量为2.76万吨。
6)随着磁性材料性能的提高，特别是高性能钕铁硼的问世，永磁材料正在逐步替代电磁装置广泛应用于磁分离设备。以永磁材料为核心部件的磁分离设备已广泛应用于铁矿、石英砂、耐火材料、陶瓷材料、洗精煤、金刚石等多种物料加工行业；国民经济的快速发展推动了钢铁、能源等基础性行业的蓬勃发展，从而也拉动了磁分离及相关配套设备在选矿等领域的市场需求。
7) 在电解金属锰的应用市场方面。目前,国内由于对200系(Cr-Mn-Ni系，民用)不锈钢产品的需求较大,用电解金属锰部分代替镍,使得电解金属锰的用量
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书有较大幅增长,现阶段我国 200 系不锈钢年产量已超过 100 万吨 ,年使用电解金属锰达到12万吨。随着我国住宅装修业的进一步发展,此系列的不锈钢产品未来
3～5年内将达到300万吨以上。另外,电解金属锰产品在四氧化三锰、特种钢材、军事工业材料等方面也获得了广泛应用,年需求量已达 3～4 万吨。目前,国内市场对电解金属锰的需求量达15万吨左右,3～5年内将增加到30万吨；国外市场对电解金属锰的需求也在稳步增长，国外市场年需求量在20万吨以上,且以每年
6%左右的速度增长,现除中国之外只有南非一个国家生产电解金属锰,2004 年我国出口电解金属锰已达26.96万吨。
（2） 我国成为磁性材料生产大国和世界磁性材料产业中心
我国磁材工业经过 50 年的发展，已经形成完整的工业体系，现在处于快速发展阶段。2005 年我国永磁铁氧体产量达到35 万吨，软磁铁氧体产量 16 万吨，稀土磁体产量 2.85 万吨，分别占全球产量 51%、36%和 70%，我国已成为磁性材料生产大国和世界磁性材料产业中心。
随着世界磁性材料制造重心向中国转移，一些世界著名磁性材料制造及应用企业纷纷来中国投资建厂，包括日本的TDK、FDK、EPSON、日立金属、住友特殊等，韩国的梨树、三禾，欧洲的PHILIPS，德国的VAC、EPCOS，美国的ARNORD、MAGNEQUENCH 等。日本 2003 年的统计资料显示其磁性产业生产量呈整体下降趋势；美国的永磁铁氧体生产企业由1995年的11家下降到现在的5家，稀土永磁生产企业由7家下降到现在的3家。这将进一步巩固我国磁性材料产业在全球的地位，带动我国由磁性材料生产大国向强国转变。
（3 ）我国磁性材料应用市场扩大，已形成配套产业链，中、长期市场前景看好
我国磁性材料配套市场迅速发展，除办公自动化、医用电子、通讯设备、家用电器、电动工具、风电电机等应用市场外，近几年又逐步形成了具有中国特色的产品市场，如电动自行车、包装磁扣、建筑磁件、石油钻采、照明电子等，越来越多的新应用在不断开发中。预计到2015年，我国电视机年产量为5000万台、汽车1000万辆、手机2亿部、DVD 15000万台、电冰箱3000万台，约需要永磁铁氧体50万吨、软磁铁氧体20万吨、钕铁硼磁体5000吨，约占全球市场的60%、
30%和 50%左右。随着中国成为世界工业品制造中心，根据产地就近配套原则，
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书会有越来越多的零部件配套企业出现和向中国集中，中、长期市场前景看好。
3、 行业竞争状况
磁性材料行业市场的国际化、投资的国际化和研发、管理的国际化为我国磁性材料产业带来了机遇，也使市场竞争更加激烈；竞争的特点也开始由自由竞争向垄断竞争过渡，企业间以大吃小、以强吃弱、以区域经济或专业范围的联合态势将逐渐显现，开始形成一些有规模、有特色的企业。
中国电子元件行业协会的统计数据表明，自二十世纪七十年代至今，我国铁氧体永磁材料产量每一个五年计划翻一番，1995 年中国永磁铁氧体材料产量首次超过日本，成为永磁铁氧体材料第一生产大国。目前，中国的磁性材料生产企业和科研院所有近 500 家，整个行业形成了以大中型企业为骨干，研发力量较为雄厚、产品门类齐全、布局相对稳定，科研、生产、服务相配套的具有综合优势的工业体系。国内磁材产品的规格、品种不断增加，档次、质量不断提高，有的已达到或接近世界先进水平，在电子通信、终端设备、汽车电子系统等技术领域及传统的消费类家电产品配套等方面都具有较强的竞争力，为我国磁材产品打入国际市场、参与国际竞争创造了良好的内部条件。
4、进入本行业的主要障碍
（1）技术水平
磁性材料行业已经发展成为技术密集型行业，需要市场参与者具有较为雄厚的技术储备，研发实力不足的企业将面临着被市场淘汰的结局，一般在电子产品上的一些元器件，对产品的一致性和合格率要求非常高，因此整个生产工艺必须经过严格控制，而且对拟进入行业的企业技术水平要求高。
（2）资本实力
磁性材料行业是资本密集型行业，要求市场参与者具备较强的资金实力，如介入钕铁硼材料生产，形成年产 1000 吨钕铁硼的生产能力需要投资近亿元，投资规模较大，非一般企业所能承受。
（3）经营管理能力
磁性材料行业与其他行业相比，要求具有更高的经营基础（如技术及产品积累、管理基础、用户基础等）和经营规模（人才队伍、销售服务网络、资金投入等）。
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5、行业内上市公司产品毛利率近三年变动情况
毛利率
主要产品 本公司及上市公司名称
2005 年 2004 年 2003 年
* *
四氧化三锰 金瑞科技（600390） 12.53% 16.60% 17.26%
铁氧体预烧料 北矿磁材（600980） 22.88% 28.42% --
永磁铁氧体器件 北矿磁材（600980） 11.09% 9.80% --
宁波韵升（600366） 23.56% 19.75% 26.89%
钕铁硼
中科三环（600970） 28.79% 28.77% 29.03%
金瑞科技（600390） 5.55% -- --
电解金属锰
红星发展（600367） -- -- 18.68%
注：*四氧化三锰产品中金瑞科技 2003 年与 2004 年为电子基础材料的毛利率，因其年报中未细分，实际包含电解锰、四氧化三锰、磁芯、触媒等产品。
（三）影响本行业发展的有利和不利因素
1 、有利因素
（1）政策面的支持。磁性材料是电子信息产业重要基础功能材料，广泛应用于计算机、电子元器件、通讯、汽车、家用电器、工业自动化控制、航空航天及国防等领域，对电子信息产业中高科技发展具有不可替代的作用，属国家重点支持和鼓励发展产业。在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十个五年计划纲要》、《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》（2000 年修订）、信息产业部信息产业电子信息产品"十五"投资指南发展重点中均鼓励大力发展磁性材料行业，包括合金稀土永磁。在国家发改委、科技部、商务部联合发布的
2004 年度《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》中高性能软磁铁氧体及所需高纯度原材料、永磁铁氧体、微波铁氧体、纳米晶磁性材料、磁记录材料和高性能稀土永磁材料及其制品等以及新型选矿设备等被列为当前产业化的重点。
（2）资源优势。软磁铁氧体的上游主要原材料之一为锰，我国锰矿资源主要集中在广西、贵州和湖南三省（区），近年来勘查工作表明中国优质锰矿资源潜力超过3亿吨，资源尤为丰富（《锰业信息快讯》2004年第5期）。2003年全国电解金属锰行业已形成年生产能力45万吨，生产电解金属锰30万吨，同比增长
41.5%，占世界总产量的85%；出口16万吨，增长26.2%；国内消费14万吨，增长
64.3%。 2004年，全国电解金属锰生产能力达到60万吨，电解金属锰产量达到40
万吨左右。国内生产的电解金属锰完全能够满足国内不锈钢、有色金属、磁性材
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书料等相关产业发展的需要。
钕铁硼的生产原料包括铁、钕、硼以及少量的添加剂镝、铝等。我国的稀土资源居于世界首位,其工业储量占世界总储量的 70%以上，其中钕、镝资源也十分丰富，日本每年所需45%的稀土原料就是从中国进口。据估算，我国钕资源的远景储量约 380 万吨。如按我国年产钕铁硼（含钕约 33%）2 万吨计算，年需要钕约 6600 吨。则我国的钕资源可使用 570 年。因此，在我国长久生产钕铁硼产品所需的钕资源充足，为发展我国钕铁硼产业奠定了坚实的基础。（全球金属网：www.ometal.com）
同时，我国还拥有丰富的劳动力资源，劳动力成本较发达国家低很多，目前美、日等发达国家磁性材料产业向我国转移也从侧面反映了这一优势。
（3）消费趋向看好。随着经济和科技的发展，人民生活水平大大提高，对生活质量提出了更高的要求，作为衡量一国人民生活水平重要指标之一的人均磁性材料消耗值增长迅速。统计表明，在美、日、西欧发达国家，人均磁材的消耗约为4.5 美元，而在发展中国家，人均磁材的消耗约为0.25 美元，两者间存在着巨大差距。从1990年到2000年 的十年内，中国人均磁材消费值的年增长率在
10%以上，1990 年中国磁材的人均消耗值是0.18 美元，而2000 年上升到0.74 美元。由此可见，在中国磁性材料的消费趋向看好。（摘自《21 世纪中国磁性材料产业发展趋势》，全国磁性材料与器件行业协会，2001 年10 月）
2 、不利因素
（1）集约化程度低。我国磁性材料产业生产集约化程度低，市场竞争激烈。据统计，在我国从事磁性材料生产的厂家约600 余家，其中产值超过亿元的仅有少数几家，其余大部分是中小企业，管理水平较低，生产硬件基础薄弱，行业总体投入产出比低。根据全国磁性材料及器件行业协会最新统计，我国从事软磁铁氧体生产的厂家中，年生产能力在500 吨以下的企业占40%左右，500-1000 吨的企业占18%左右，1000-3000 吨的企业占20%左右，3000 吨以上的企业有20余 家,约占22%。生产集约化程度较三年前已有提高，但总体上仍偏低。
（2）受其他行业发展状况的制约。磁性材料广泛应用于电子元器件、汽车、通信、计算机、消费类电子、信息等下游行业，但其不是终端工业消费品，而是作为工业成品的原材料，因而容易受其他相关行业发展状况的制约。如：2001
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书年，受美国经济放缓的影响，特别是IT 行业萎缩及其相关产品的需求下降，一些钕铁硼应用行业在压缩生产的同时力求减少库存以降低成本，造成原材料的采购滞后，钕铁硼及其相关产品的需求不旺，给钕铁硼行业的生产经营带来一定的不利影响。
（3）目前国内磁性材料行业企业在规模、技术上和国外先进水平相比仍存在较大差距
1）2004年中国最大的磁性材料生产企业年销售额为25亿元,全国磁材生产企业平均销售额仅为3000万元左右。而日本TDK公司年销售收入约85亿美元，约是中国磁性材料工业总产值的5倍。
2）在国际市场上，销售量占30%的高档产品要占市场销售额的70%。磁性材料行业内的高档产品几乎被日本垄断，中国磁性材料产品的价格要比国际市场低
50%以上（如下表所示）。
2005 年中国磁性材料产品价格与日本的比较（单位：万元/吨）
类 别 日本价格 中国价格 日本是中国的倍数
软磁铁氧体磁芯 10 4.5 2.2
永磁铁氧体(烧结) 4.5 1.3 3.5
钕铁硼磁体(烧结) 72 30 2.4
钕铁硼磁体(粘结) 40 30 1.3
3）中国磁性材料技术和应用开发力度不够。磁性材料的专利发明主要掌握在日本等国外一些公司手中，国内公司只能购买专利权生产部分高档产品。以烧结钕铁硼为例，烧结钕铁硼磁能积的理论极限值为 64MGOe，目前日本住友的主流产品磁能积等于甚至高于 50MGOe，而我国批量生产的烧结钕铁硼大多是磁能积为45MGOe（N45）以下产品，且我国产品的耐热性、一致性、稳定性和均致性等方面仍然较差。此外，国内磁性材料产品的深加工、整机研发、防腐工艺和设备开发等方面均处于劣势，科技成果转化率较低，转化时间较长，转化机制也不完善。（资料来源："十一五"磁性材料行业发展规划纲要）
（四）技术水平和发展方向
1 、技术水平
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国内的磁性材料产品的大部分集中在低档次、技术水平较低的产品，产品价格低廉，盈利较微薄。
国内生产的四氧化三锰大多是普通级产品，95％以上是高硒低比表面积产
2 2
品，比表面积 5～8m/g，而国外的客户一般要求在 10m /g 以上；产品的杂质方面，国内产品硒含量一般在300～500ppm，这在重视环保的发达国家是不能接受的，日本、南非、德国、美国等国外企业生产的绝大部分产品是无硒高比表面积产品。因此国内产品大部分用于生产低档的软磁铁氧体产品。
软磁铁氧体产品集中在消费类产品，工业类磁芯的产量较少。大批量生产的功率铁氧体材料的性能相当于日本 TDK 产品的 PC30 牌号，磁导率铁氧体的磁导率在8000左右；少数企业能小批量生产PC40牌号和磁导率达到10000以上的产品。
日本和美国在永磁材料生产技术上居世界领先地位，目前国际上高档产品的
3
主要性能指标已达到：Br＞400（mT）、Hcj＞320（kA/m）、（BH）max≥32（kJ/m），而国内大部分永磁材料磁性能指标为：Br﹤400（mT）、Hcj﹤318.5（kA/m）、（BH）
3
max﹤31.8（kJ/m ）。
国内永磁铁氧体电机磁瓦的性能在Y30H－1左右，但大批量生产时性能不够稳定。钕铁硼磁体的生产性能一般在 N35 左右（磁能积为 35MGOe），N40 以上和高矫顽力牌号 N38H、N32SH 只有少数企业能生产,国外推出的新牌号已经达到N50、N48H。粘结稀土钕铁硼磁体生产刚起步，高性能牌号少。
2、发展方向
（1）软磁材料。软磁材料中目前应用最多的软磁铁氧体，按用途和材料可分为：锰锌功率铁氧体材料、通讯和电磁兼容（EMC）用锰锌高磁导率铁氧体材料、偏转线圈用的锰锌系铁氧体材料、射频宽带和电子干扰（EMI）抑制用镍锌铁氧体材料等四大类。材料进一步向"两高一低"方向（高频、高磁导率和低损耗）发展。器件向小型化、片式化和表面贴装化方向发展。功率铁氧体凸显高频、低功耗化和高 Bs 特点。高磁导率铁氧体凸显高μi、宽频、宽温特点， 具有复合特性的铁氧体材料和轻薄化、性价比高的铁氧体材料市场需求迅猛增长。
在数字通信及光纤通信技术中，大量使用高磁导率铁氧体磁芯制成的宽带和脉冲变压器。在电磁兼容领域，也大量用高磁导率磁芯制成的共模扼流圈来抑制
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书电磁干扰。重点发展方向是高磁导率和高截止频率，并能稳定批量生产μ=10000
i～15000的材料。
随着数字技术的广泛应用和各国有关电路兼容法律法规的健全，用于 EMI抑制的镍锌铁氧体材料技术也将进一步得到发展。重点发展片式化器件，并向高频率12MHz材料方向发展，并且使产品系列化。
高清晰度电视和高频显示器用的回扫变压器将成为厂商的重点开发产品，双聚焦回扫变压器、多层回扫变压器将更为流行，R型铁氧体磁芯将进一步取代EI型磁芯。
（2）永磁铁氧体。据国家磁性材料与器件行业协会"十一五"规划预测，
"十一五"期间，永磁铁氧体在消费类电子产品的年应用增长率为 5%，在投资电子类电子产品方面年应用增长率为11%；同时，由于汽车和计算机等使用高档磁体的需求增加，我国高档永磁铁氧体所占比例将由 30%左右递增到 50%以上，总体出口比重提高到50%以上。
（3）钕铁硼磁体。钕铁硼是磁性材料产业中发展最快的永磁材料，随着信息产业、机电工业及汽车工业的技术进步，它的应用范围将不断扩大、用量也将不断增长。由于丰富的原料资源、廉价的劳动力和巨大的应用市场，钕铁硼磁体在中国发展有诸多优势。随着专利失效期的来临，未来几年除中低档产品稳步占领市场外，重点发展高档产品，为了适应机电产品及电子信息产业整机轻、薄、短、小的要求，钕铁硼器件外形向小、异型方面发展，其性能主要朝高磁能积、高矫顽力、高均匀性及低温度系数等方面发展，材料性能达到N50、N38H和N32H，性能好、精度高、一致性好的钕铁硼材料将有更大的发展空间。
-9m量级，实验表明，纳米材料在力、
（4）纳米磁性材料的兴起。纳米是10
热、光磁、吸波和敏感等方面具有比通常结构下的同成分材料特殊得多的性能。将磁性材料制成纳米级微粉其性能会发生根本变化，目前主要应用是纳米复合永磁材料。将永磁材料和软磁材料微粉按一定比例混合后再进行加工，可以使永磁材料得到很高的磁性能,取向排列的纳米复合磁体理论磁能积可达到 1MJ/m3，要比目前磁性能最好的烧结钕铁硼磁体的磁能积高一倍。另外将材料的颗粒制成微粉达到亚微米级，具有承畴结构，可以制得性能优异的永磁体。用它制作的磁记录材料可以提高声噪比，改善图像质量；制成磁性液体是一种非常好的密封材料。
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中钢集团安徽天源科技股份有限公司 招股说明书此外还可以用磁性纳米材料作为抗癌药物磁性载体、细胞磁分离介质材料、复印机墨粉以及磁墨水和磁印刷等。
（五）发行人所处行业与上下游行业之间的关系及上下游发展状况对本行业及发展前景的影响
公司的主营业务所处的磁性材料行业，从广义上讲，是将矿物材料或金属材料通过深加工将其变成与相关产业配套的零部件产品的制造行业。其产品不是最终的工业消费品，所以本行业与上游行业原材料供应商和下游行业加工制造商存在较强的关联性。
1、上游行业发展对磁性材料行业的影响
公司生产所采购的大宗原材料是电解金属锰、铁红和碳酸锶及部分板材和型钢，为本行业上游的黑色金属钢铁行业。我国锰矿资源丰富，目前电解锰生产能力超过百万吨，而生产软磁材料所需的电解锰只占其中的 5%--6%，上游原材料供应充足。但近三年来电解锰价格也因供求关系变化而出现较大波动，最大振幅达70%，价格的波动直接影响着磁性材料行业的利润空间；中国的钢铁行业近几年发展显著，因环保和资源综合利用的要求，铁红生产量也在不断的增加，从而为磁性材料（软磁和硬磁）的原料提供了有利的保证。但铁红价格变化的存在，也会对本行业的产品盈利水平有影响；随着钢铁工业的发展，对铁矿石的需求矛盾日显突出，铁矿石价格上扬，有利于公司用于矿物提纯的磁分离设备的生产和销售。
2、下游行业发展对磁性材料行业的影响
磁性材料广泛应用于电子元器件、汽车、通讯、计算机、消费类电子等下游行业。正因为这些行业近年来的迅速发展，极大地刺激了磁性材料行业的发展，产量以每5年翻番的速度增长。根据磁性材料行业"十一五"发展规划纲要，我国下游行业各领域磁性材料年需求情况如下：家电领域--软磁铁氧体6万吨、永磁铁氧体 8 万吨；信息化领域--钕铁硼 2 万吨；汽车领域--永磁铁氧体
10万吨、钕铁硼2万吨；其他配套领域--永磁铁氧体30万吨、软磁铁氧体12
万吨；另外，出口也将有较大幅度的增长。下游行业的发展将进一步刺激和拉动磁性材料行业的发展，但也不排除因经济增长放缓或国家对行业的宏观调控，出现部分行业萎缩，磁性材料需求减少的可能。
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三、发行人的竞争地位
（一）同行业竞争状况和公司在行业内的地位
1、四氧化三锰和电解金属锰产品
主要竞争对手 主营业务或产品 销量 市场份额 市场特点
电子基础材料（电解 年销售四氧化三锰 国内市场份额约60%， 主要市场为：湖南、贵
金瑞科技
金属锰和四氧化三 2万吨，电解金属锰 为国内最大的四氧化 州、广东、山东及华东
锰）、超硬材料（人 3万吨 三锰制造商；电解金 市场
（600390） 造金刚石） 属锰国内市场份额5%
锰产品的深加工和 年销售四氧化三锰 国内市场份额约10%
湖南特种金属
经营 0.3万吨
华东
材料厂
无机化工产品、精细 年销售电解金属锰 2005 年 8 月起停产至
红星发展
化工产品（碳酸钡、 5000吨 今 贵州、广东、浙江、山
碳酸锶、金属锰、电 东，出口
（600367） 解二氧化锰等）
磁性材料、磁器件、 四氧化三 锰 产品 国内市场占有率30%， 主要市场在广东、上
天源科技
磁分离及相关配套 2003年--2005年销 位居全国第二 海、江苏、浙江以及少
设备 量分别 5705 吨、 量出口（约占四氧化三
9682吨和10158吨 锰收入的7.7%）
2、永（硬）磁材料及器件产品
主要竞争对手 主营业务或产品 销量 市场份额 市场特点
国 内 市 场 占 有 率 国 内 最 大 、全 球 第 二
年 销 售 钕 铁 硼 25%，其中高档钕铁 大 钕 铁 硼 磁 性 材 料
中科三环（000970） 烧结钕铁硼
4000吨 硼市场份额约占全 制 造 商 ，产 品 大 部 分
球的50％ 出 口
年销售铁氧体预 铁氧体永磁材料国 主要销售：广东、浙江、
北矿磁材（600980） 铁氧体永磁材料
烧料10万吨 内市场份额约30% 江苏，出口
钕铁硼永磁材料、汽
年 销 售 钕 铁 硼 国内市场占有率约 钕铁硼位居全国第二位，宁波韵升（600366） 车电机、八音琴系列
3800吨 13% 产品主要出口欧美
产品
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主要竞争对手 主营业务或产品 销量 市场份额 市场特点
太原刚玉（000795）
(实际控制人为横店 稀土永磁材料与制 年 销 售 钕 铁 硼 国内市场占有率约 以中低端产品为主
社团经济企业联合 品、棕刚玉系列产品 1500吨 9%
会)
世 界 上 最 大 的 永 磁
铁 氧 体、国内最大的软
年销售铁氧体预 铁氧体预烧料市场
磁铁氧体制造商，全球规
横店东磁股份有限公 永磁、软磁材料及器 烧料12万吨， 永 份额约31%；永磁铁
模最大的永磁铁氧体预
司 件，电池 磁铁氧体器件 7 氧体器件市场份额
烧 料 生 产 基 地
万吨 约30%
（ http://www.chinadme
gc.com）
超硬及难熔材料制
品、功能材料制品、 年 销 售 钕 铁 硼 国内市场占有率约
安泰科技（000969） 销售市场主要在华北
精细金属制品、生物 1000吨 6%
医学材料
2003 年--2005 年
锶铁氧体预烧料主要销
分别销售锶铁氧 2005 年锶铁氧体预
往浙江、江苏、福建、安
体预烧料 0.19 万 烧 料 的 市 场 份 额
徽等以及部分出口（约占
吨、0.46 万吨和 1.59%
该产品收入20%）
磁性材料、磁器件、 0.53万吨
天源科技 磁分离及相关配套
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